【导读】由于HBM和DRAM需求强劲，预计股价将上涨。市场的复苏和服务器市场的增长，预计营业利润将增加。
由于HBM和DRAM需求强劲，预计股价将上涨。市场的复苏和服务器市场的增长，预计营业利润将增加。
机构预测，今年存储器行业的复苏，服务器市场将创下有史以来的最高销售额，SK海力士营业利润也将增加。
因此，将目标股价从21万韩元上调至26万韩元，涨幅24%，投资建议维持买入。
将SK海力士的营业利润预期上调至33万亿韩元。这比2024年增长了42%。
行业复苏被视为上调预期的基础。
预计2025年服务器市场销售额将创历史新高，今年第一季度的需求也比过去的季节性呈现强劲趋势。
由于HBM供应增加带来的意外收益，DRAM价格有望在今年下半年反弹，供应商减产的影响，NAND价格预计将在今年第二季度反弹。
预计今年HBM销售额将同比增长134%，达到30.8万亿韩元，其中DRAM占比48%。
短期内，由于对AI行业表现的担忧以及HBM竞争对手的进入，预计股价波动性将会增加，但通用存储行业的改善预计将推动股价上涨，我们已上调2025-2027年的远期每股收益和目标股价。
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