【导读】AI服务器驱动的存储需求爆发正在引发供应链危机。据供应链消息，传统机械硬盘（HDD）的交付周期已延长至两年以上。为应对HDD产能瓶颈，北美及中国的云服务提供商（CSP）正紧急转向采购大容量企业级固态硬盘（SSD），部分存储原厂2026年的QLC NAND Flash产能已被提前抢购一空。
AI服务器驱动的存储需求爆发正在引发供应链危机。据供应链消息，传统机械硬盘（HDD）的交付周期已延长至两年以上。为应对HDD产能瓶颈，北美及中国的云服务提供商（CSP）正紧急转向采购大容量企业级固态硬盘（SSD），部分存储原厂2026年的QLC NAND Flash产能已被提前抢购一空。
行业预测显示，到2027年，全球QLC的位元出货量可能超越TLC NAND，这一时间点比此前市场预期有所提前。此次存储危机呈现出前所未有的特点，慧荣科技总经理苟嘉章指出，这是HDD、NAND Flash和DRAM首次同时面临供应短缺，且价格上涨趋势预计至少持续到2026年。
供需分析：HDD产能增长乏力，SSD需求激增
HDD供应高度集中且普遍采用"依订单生产"模式，难以快速响应市场需求激增。尽管两大HDD厂商有所动作，但扩产态度整体保守：希捷预计将增加5% 的年度资本支出，主要希望通过技术升级来提升出货量；威腾电子则维持谨慎扩产策略，未提出明确目标。
与此同时，企业级SSD需求呈现爆发式增长。据中国市调机构CFM估计，2025年第四季度企业级SSD及NAND颗粒价格涨幅将超过20%，部分企业级SSD报价涨幅更将高达30%-40%。预计2026年服务器对企业级SSD的位元需求，将较2025年大增近50%。
价格影响：全线产品价格飙升，采购模式生变
存储产品的价格普涨已传导至整个供应链。NAND原厂的报价策略和供应状况也发生显著变化：
美光的报价模式已从每季度议价缩短为"每周议价"。
铠侠则直接告知客户已无货可供。
三星电子位于西安的NAND工厂正处于从V6-NAND转换至V8-NAND的过渡期，2025年上半年供应产出较少，下半年才逐渐放大。
部分NAND原厂从2024年底起进行了10%-15% 的策略性减产，目前产线仍未恢复满载运作。服务器厂商对大容量QLC及TLC NAND的紧急加单，已开始影响消费电子领域（如手机）的NAND产能分配。
技术演进：QLC加速迈向主流，PLC崭露头角
在NAND价格上涨的背景下，QLC NAND的供应成长至关重要。近年来，QLC NAND良率持续改善，加上高堆叠层数技术的导入，使其成本优势更加明显。
技术前沿方面，下一代PLC NAND技术目标实现每单元存储5 bit，可进一步提升存储密度。不过，业界认为PLC在可靠性、寿命方面将面临更大挑战，预计2027-2028年可能开始导入部分产品。
厂商动态：巨头调整策略应对市场变局
面对旺盛的市场需求，主要HDD厂商并未积极释出大规模的资本支出计划。
NAND厂商方面，SK海力士已开始量产全球首款321层2Tb QLC NAND闪存。该产品采用创新的六平面（Plane）架构，相比传统的四平面设计，有效提升了大容量下的并行处理能力，使数据传输速度提升一倍，写入性能最多提升56%，读取性能提升18%，同时写入能效提高了23% 以上。
闪迪则推出了256TB UltraQLC NVMe SSD，突破性地采用直写QLC技术与2Tb BiCS8 3D NAND，将单盘容量提升至行业新高度，预计2026年量产。
未来展望：短缺或成常态，技术迭代加速
业界普遍认为，本轮存储芯片短缺具有结构性特征。随着AI推理需求持续增长，存储市场的供需平衡面临长期挑战。
QLC技术的主流化进程预计将大幅提前。此前市场预期QLC NAND到2028年底才可能成为主流，但受当前市场驱动，最快在2027-2028年，全球QLC位元出货量就将超过TLC NAND。
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