【导读】全球存储市场正在经历一场供需风暴。2025年9月，美光科技向渠道商发出通知，宣布暂停所有存储产品报价一周，包括DDR4、DDR5、LPDDR4和LPDDR5等产品线。这一决定源于美光高层在审查客户需求预测后，发现将面临严重的供应短缺。继闪迪宣布全线产品涨价10%之后，美光的这一举措进一步加剧了存储市场的紧张态势，预计后续价格将上调20%-30%，部分车用电子产品涨幅可能高达70%。
全球存储市场正在经历一场供需风暴。2025年9月，美光科技向渠道商发出通知，宣布暂停所有存储产品报价一周，包括DDR4、DDR5、LPDDR4和LPDDR5等产品线。这一决定源于美光高层在审查客户需求预测后，发现将面临严重的供应短缺。继闪迪宣布全线产品涨价10%之后，美光的这一举措进一步加剧了存储市场的紧张态势，预计后续价格将上调20%-30%，部分车用电子产品涨幅可能高达70%。
01 市场动态：美光暂停报价，闪迪率先涨价
存储市场正在掀起一轮涨价潮。闪迪（Sandisk）率先行动，于9月初宣布对所有渠道和消费者客户的闪存产品价格上调10% 以上。这标志着存储芯片行业开启了新一轮涨价序幕。
紧随其后，美光科技采取了更为激进的措施。公司不仅宣布存储产品价格将上涨20%-30%，还从9月14日起暂停所有DDR4、DDR5、LPDDR4、LPDDR5等存储产品的报价，协议客户价格全部取消，暂停报价一周。
供应链消息人士透露，美光此举是对供需失衡的急迫反应。在审查客户FCST（需求预测）后，美光发现将面临严重的供应短缺，促使公司紧急暂停所有产品价格，同时重新调整其定价策略。
02 涨价幅度：车用芯片涨幅高达70%
美光此轮价格调整涉及范围广泛。根据业界传闻，美光已通知渠道合作伙伴，DRAM产品价格可能上涨20%至30%。
涨幅范围不仅涵盖消费级和工业级存储，甚至延伸到汽车电子产品领域，涨幅可能达到70%。这一差异化的涨价策略反映了不同应用领域对存储产品的需求强度和价格承受能力。
集邦咨询数据印证了市场紧俏状况，8Gb DDR4合约价已从7月的3.9美元大涨至8月的5.7美元，单月涨幅高达46%，成为近期涨势最猛的产品。
03 驱动因素：AI推理需求引发存储转型
此轮存储市场变局的根本驱动力量是人工智能应用的深入发展。随着全球数据中心部署的加速，云巨头正将其需求从训练AI转向推理AI，推动了对大容量内存需求的持续增长。
市场分析显示，云服务供应商在2025财年资本支出提高180亿美元，直接推高了AI领域对存储芯片的需求。AI推理需求的快速增长，导致存储芯片供应瓶颈从DRAM迁移到NAND闪存。
美光的举动反映了高容量存储产品在推理AI服务快速崛起中的结构性变化。随着全球CSP（云服务提供商）持续创下营收纪录，像谷歌和甲骨文这样的科技巨头正积极扩展AI基础设施，并转向高性能推理应用，推动高容量存储产品需求大幅增长。
04 供应状况：HDD交期延长至近一年
供需失衡的状况在实际供应层面表现得尤为明显。行业消息人士表示，高容量HDD的交付周期现已延长至近一年。
为此，内存供应商正积极开发Nearline SSD产品，旨在缩小当前与HDD的价格差距——从目前的4-5倍降至约3倍——以鼓励客户采用。
有报告指出，到2026年，AI基础设施的快速建设可能导致2% 的NAND闪存供应短缺。此外，如果NL SSD继续从NL HDD中夺取市场份额，NAND供应缺口可能扩大至高达8%。
05 产品转变：SSD逐步替代HDD
存储技术本身正在经历重大转型。eSSD（企业级固态硬盘）预计将成为AI训练和推理服务器的核心存储设备，而NL SSD（近线SSD）可能在2026-2027年成为机械硬盘的可行替代品。
这一转变在AI服务器领域尤为明显。花旗分析师指出，多家超大规模云厂商对NAND企业级固态硬盘的大额追加订单，正将NAND供给从消费市场转向企业市场。
与传统硬盘相比，SSD具有更快的读写速度、更高的可靠性和更低的功耗，这使得它在AI时代发挥了更加重要的作用。随着全球数据中心部署的加速，需求从AI训练转向AI推理，从而导致存储芯片供应瓶颈从DRAM迁移到NAND闪存。
06 市场影响：存储行业迎来上升大周期
存储市场的这一轮变化并非短期波动，而是行业根本性转变的开始。花旗分析师预计，美光将在9月23日发布的2025财年第四季度财报中给出远超市场预期的业绩指引。
分析师认为，DRAM和NAND的销量与价格均将走高，存储行业的持续回升主要由产能受限和超出预期的需求推动。
国盛证券的分析报告指出，AI需求持续加码，供应端DRAM因为DDR4与DDR5切换以及HBM产能挤占及新旧制程切换影响持续收紧；NAND端原厂利润率不可持续，修复已迫在眉睫。
07 未来展望：结构性短缺或持续
展望未来，存储市场很可能面临持续的结构性供应紧张。三星、美光、铠侠三家存储大厂同步缩减128层以下NAND产能，进一步加剧了供应紧张状况。
AI服务器的存储价值量是传统CPU服务器的翻倍以上，这一变化正在彻底改变存储行业的需求结构。随着AI需求的爆发，服务器存储整体的市场规模也有望进一步提升。
有分析称，美光的这一举动反映了在AI推理服务迅速崛起的情况下，大容量存储产品的结构性转变，eSSD在AI时代发挥了更加重要的作用。
美光暂停报价一周的决定，揭示了全球存储市场正在经历的根本性变革。AI应用从训练向推理的转变，正在创造对大容量存储产品的空前需求，导致供应短缺和价格大幅上涨。
从短期来看，存储产品价格上升将增加终端设备成本，可能传导至消费电子、汽车电子等多个领域。但从长期来看，这一转变推动了存储技术从HDD向SSD的演进，为存储产业带来了新的增长动力。随着AI基础设施的持续建设，2026年NAND市场可能出现高达8%的供应缺口，存储行业正进入一个新的上升周期。
推荐阅读：
ARM服务器CPU市场份额突破25%大关，英伟达Grace平台成最大推力
