【导读】全球晶圆代工龙头台积电正迎来前所未有的AI订单潮。受英伟达、AMD、博通等核心客户强劲需求驱动，其AI相关营收预计将在2024年首度突破百亿美元里程碑后，于2025年实现翻倍增长，并推动公司2026年整体美元营收持续超越千亿美元大关。更为重要的是，基于客户对3nm以下先进制程产能的战略性预订，台积电目前的订单能见度已清晰延伸至2028年，展现了其在AI算力时代不可撼动的基石地位。
全球晶圆代工龙头台积电正迎来前所未有的AI订单潮。受英伟达、AMD、博通等核心客户强劲需求驱动，其AI相关营收预计将在2024年首度突破百亿美元里程碑后，于2025年实现翻倍增长，并推动公司2026年整体美元营收持续超越千亿美元大关。更为重要的是，基于客户对3nm以下先进制程产能的战略性预订，台积电目前的订单能见度已清晰延伸至2028年，展现了其在AI算力时代不可撼动的基石地位。
营收增长路径：三年实现三级跳
2024年：奠基之年
●AI相关营收首次突破100亿美元，确立全新增长曲线。
2025年：倍增之年
●AI营收预计达280亿至330亿美元，实现倍数成长。
●泛AI业务（含AI交换器、网络ASIC、AI PC等）占总营收比例攀升至23%-28%。
2026年：超越之年
●AI营收有望突破400亿美元（约新台币1.24万亿元），站稳“兆元”大关。
●2nm制程进入快速成长期，由智能手机、HPC和AI应用共同驱动。
业务结构演变：从制造厂到AI平台
台积电已将AI加速器及相关控制器纳入营收统计范畴，并预测2025年该部分营收将再成长一倍。董事长魏哲家更在法说会上前瞻性指出，到2028年，服务器AI处理器的营收贡献将超过公司总营收的20%。这一结构性转变标志着台积电已从一家纯粹的晶圆代工厂，演进为赋能全球AI产业的基础平台。
产能预订模式：客户合作前置化
业界分析指出，尽管台积电已通过价值调整来筛选真实需求，但客户在AI军备竞赛下预订先进产能的意愿依然强劲。台积电透露，公司与客户的专案合作前置时间已需提前至少2至3年。目前，台积电与全球超过500个客户合作，并与所有主要的AI创新企业建立了深度绑定关系。
技术护城河：2nm量产与协同创新
制程领先
●最先进的2nm制程已如期进入量产。
●2026年将在多重应用驱动下实现快速放量。
协同优势
●通过整合HBM控制器等先进封装技术，提供完整的AI芯片解决方案。
●与客户及其终端用户紧密合作，共同定义和规划未来产能。
结语：定义AI时代的算力基石
台积电长达四年的订单能见度，在全球半导体制造史上前所未有。这不仅是其技术领先与制造实力的体现，更揭示了AI产业高速发展的确定性未来。作为英伟达、AMD等所有AI巨头的共同选择，台积电已成功将自己打造为全球数字经济的核心基础设施，其产能规划将直接决定下一代AI创新的节奏与格局。
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