【导读】随着全球人工智能数据中心建设的迅猛推进，NAND闪存市场正迎来强劲的增长周期。铠侠（Kioxia）作为行业核心供应商，预判未来几年NAND需求将维持约20%的年增长率。为应对这一趋势，公司已启动北上新厂产能并规划五年内实现产能翻倍，以把握AI基础设施带来的长期市场机遇。
随着全球人工智能数据中心建设的迅猛推进，NAND闪存市场正迎来强劲的增长周期。铠侠（Kioxia）作为行业核心供应商，预判未来几年NAND需求将维持约20%的年增长率。为应对这一趋势，公司已启动北上新厂产能并规划五年内实现产能翻倍，以把握AI基础设施带来的长期市场机遇。
市场动态与需求驱动
AI数据中心的规模化扩张正成为NAND闪存需求增长的核心动力。铠侠方面指出，在生成式AI芯片与超大型云服务商投资的推动下，高效能存储解决方案的需求持续攀升，预计NASH闪存市场将以此较高速度保持增长。与此同时，全球数据中心建设加速，长期困扰NAND市场的智能手机与PC需求疲软及库存压力正在缓解，市场供需结构逐步改善。
研究机构TrendForce的数据印证了这一趋势，预计2025年第四季度NAND闪存价格将环比上涨5%至10%。这一上涨由供应端产能调控与AI服务器、企业级固态硬盘（SSD）需求扩张共同推动。值得注意的是，AI应用不仅拉动存储容量需求，更促进技术形态演进——QLC架构的企业级SSD因兼顾大容量与成本效率，在AI数据场景中的渗透率显著提升。
铠侠的战略布局与产业定位
面对明确的市场机遇，铠侠正通过积极的产能投资与技术升级强化其竞争地位。公司计划在始于2024财年的五年内，将四日市与北上工厂的NAND产能提升一倍。本周，北上工厂第二制造厂已启动运营，预计明年上半年开始向该工厂输送先进存储芯片。
在技术方面，铠侠正推进更高堆叠层数的3D NAND技术开发，计划于2026年下半年量产下一代存储产品，以持续提升存储密度与性能。公司同时计划提高企业级SSD在营收中的比重，目标将营业利益率推升至20%以上的中段水平。
这些战略举措的背景是，铠侠自2023年12月东京上市以来股价已上涨逾两倍，反映出市场对AI基础设施产业链的强烈看好。随着投资者在人工智能浪潮中寻找更多受益者，铠侠的市值已与三星电子、SK海力士等韩国内存制造商并驾齐驱。
行业协同与市场展望
铠侠对市场的乐观判断得到了产业链伙伴的呼应。群联电子执行长潘健成表示，在原厂有序调控出货与AI应用普及的背景下，明年NAND芯片仍将面临缺货局面。威刚等模块厂商也认为，上游产能规划谨慎，加上AI应用需求畅旺，将推动内存价格和需求持续上升。
从全球视角看，半导体设备协会SEMI预测2026至2028年间，3D NAND相关设备投资将达560亿美元，显示出产业界对NAND市场长期增长潜力的共识。不过分析人士也警示，若未来AI发展不及预期或终端需求放缓，可能再次引发产能过剩风险，企业需在扩张与市场变化之间保持平衡。
结语
AI数据中心的蓬勃发展正重塑NAND闪存市场格局，推动需求进入新一轮增长周期。铠侠等主要厂商通过精准的产能扩张与技术升级，积极把握这一历史性机遇。随着市场供需结构持续优化，NAND产业有望迎来量价齐升的健康发展阶段。
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