TV产品方面，目前TCL科技32吋只有t1线不到一半的产能在切。而55吋是t2线以及部分t1线的主力，这个尺寸出货量全球排名第一。而在65吋及以上主要是t6和t7在做，65吋已经达到全球前二。未来几年公司会坚定向55、65以上尺寸产品转型。

 

廖骞称，今年出货量应该是正负1-2%的波动，幅度不大。由于大尺寸化趋势，还是会有 4-5%的面积增长，具体情况还需要观察。

 

新产品方面，2019年下半年是三星和TCL分别提出了Mini LED的概念。而2020年由于疫情影响，延缓了Mini LED产品的进展，到2021年才落地。目前多个品牌商都推出了Mini LED新品。2021年是打造高端产品的时点，明年会下放到中低端产品实现放量。PCB和玻璃方面，在中尺寸，国际大厂已经在大力推广PCB产品了，下半年看出货量来验证，以及看其他厂会不会跟进，中尺寸也处于从高端向中端下放的过程。而玻璃基在75吋8K以上更有成本优势，在其他尺寸PCB目前还有价格优势，我认为Mini LED在明年会有比较大的上升机会。

 

小尺寸产品线方面，t3线的手机、LTPS笔电、MNT以及车载产品的混切，产生了一定效率折损，不过最近已经有所好转，之后公司希望盈利可以大幅增加。t4 AMOLED主要是一期15K出货，产能利用率业内领先，而今年公司开始二三期爬坡，希望到2022年年中或者下半年达到盈亏平衡。

 

对于库存，廖骞称，现在整体下游库存处于历史上相对较低的水平；面板厂库存方面，大尺寸几乎没有库存，小尺寸大概2-3周，也明显低于历史水平。

 

而在产能增量方面，2016-2020 年这一轮，全球产能新增 80%多，但是有一部分线体退出，才导致了实际新增低于这个数字。而2021-2024全球新增产能比上一轮大幅降低。同时，新产线的产能爬坡过程需要一年半甚至更长时间，特别是高世代线，所以供给本身没有大家想的那么大。另外由于MNT和NB增幅很快，有一些产线从TV转切IT，也小幅影响了供给。此外，玻璃基板和DDIC紧缺的高峰期影响了2-3%产能，这就造成了完全的供不应求，一直到上半年才有一点缓解。

 

关于未来终端产品价格上升空间，廖骞表示，“这一年时间发生了两件特殊事件，打破了品牌厂惯性的策略。一个是面板价格持续不断的涨价，第二是由于疫情，全球新机促销并不顺利。常规策略来讲，整机厂希望终端价格恢复，过去由于中国厂商的快速扩张，以及互联网企业的定价策略，大幅拉低了整个显示产业链的利润值，使得这个产业链处于微利或者亏损的状态，这个价格恢复需要一个契机。这里最大的问题不是消费者能不能接受家用大屏，而是终端厂用什么方式来调整定价策略来实现提价，目前不管是mini LED、超窄边框还是144HZ新品不断推出，都是为了优化产品结构，实现终端厂季节性价格调整，来更好的发展这个产业，这个需要时间，也需要产品创新来支持合理定价。这也是为什么我对32寸创新持保留态度，因为只有面积达到一定水平之后才有创新和溢价的空间。”

 

作者：爱集微APP，来源：雪球

 

 

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