【导读】美商基美（KEMET）台北时间20日晚上10点，召开特别股东会，预计通过与台湾被动元件大厂国巨（2327）的合併案，两强结合可望顺利过关。而在涨价幅度高过预期、下半年合併基美的两大利多支撑之下，法人估算国巨2020、2021两年获利可望重返成长轨道，EPS估值分达26元、42元。
基美因与国巨合併在即，2019年基美针对代理商的年终尾牙，出席情况相当踊跃，而基美在台北时间20日晚间10点召开特别股东会（等同股东临时会），21日早晨就可确定这桩合併案是否获大股东认同？市场料双方合併案顺利过关，双方预计2020年下半年正式合併，基美将纳入国巨的合併报表，2021年国巨可望全年完整认列基美营收、获利，产品组合全貌将有大幅度升级，Commodity产品进一步稀释至五成以下。
而国巨近日针对EMS客户的调价也掀起风潮，外资、本土法人据此上修国巨的获利预估值，为数不少的MLCC、晶片电阻规格，第一波涨价幅度达100％以上，且没有局限在常用料上，涨价幅度远高于市场预期。业界评，相较于上一波景气高檔，国巨这一次倾向一季一次涨足，取代上一波月月调价的做法，便于供应链作料源管理。
国巨尚未公布2019年度财报，相较于已经上传股市观测站全年税前盈余的华新科（2492），MLCC双雄获利在2019年缩短差距，然从2020年开始，双方获利可能再度扩大，以调价50％的基础之下，本土法人预估国巨2020年、2021年EPS上看26元（未计入基美）、42元，并亮出6字头的目标价。
另据该法人的估算，2021年国巨完整认列基美的营收及获利，估基美将贡献国巨超过400亿元营收、45亿元获利，EPS贡献度达8.8元（以稀释后股本计算），进一步推升国巨获利达4个股本之上。
国巨本身也将于下周召开股东临时会，规画通过8,000万股为上限的GDR发行计画。
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