【导读】AI驱动的存储需求持续爆发，正引发一场席卷全球存储产业链的缺货与涨价浪潮。据供应链消息，服务器DRAM在2025年第四季度的合约价涨幅高达40%-50%，企业级固态硬盘（SSD）价格也同步上涨15%-35%。更严峻的是，缺货已导致订单满足率大幅下滑，即使是大型云计算服务提供商（CSP）的订单满足率也仅有约70%，而中小型业者的满足率更是低至35%-40%。
AI驱动的存储需求持续爆发，正引发一场席卷全球存储产业链的缺货与涨价浪潮。据供应链消息，服务器DRAM在2025年第四季度的合约价涨幅高达40%-50%，企业级固态硬盘（SSD）价格也同步上涨15%-35%。更严峻的是，缺货已导致订单满足率大幅下滑，即使是大型云计算服务提供商（CSP）的订单满足率也仅有约70%，而中小型业者的满足率更是低至35%-40%。
价格飙升与供应短缺
本次存储涨价的猛烈程度超出市场预期。在现货市场，DDR5 16Gb颗粒的价格已从9月底的7-8美元飙升至13美元。有产业链人士透露，部分存储原厂已对特定DRAM和Flash产品暂停报价，即便报价，其有效期也极短，呈现“一天一个价”的局面。
供应紧张直接导致了订单满足率的下降。据报道，即使是全球顶级的超大规模数据中心厂商，其订单满足率也仅在七成左右。对于规模较小的渠道玩家和OEM厂商，情况更为严峻，未来两个季度的订单满足率可能低于40%。一家存储器模块厂的人士感慨道，此次涨价周期的持续时间是行业多年来罕见的。
AI需求重塑存储市场
此轮存储“超级周期”的核心驱动力并非传统的周期性波动，而是AI算力需求的结构性爆发。TrendForce集邦咨询指出，全球云端服务供应商正积极扩建数据中心，带动了服务器用DRAM合约价走强。
AI服务器对高带宽、大容量存储芯片的“吞噬式需求”，彻底改变了市场的供需逻辑。为满足激增的HBM（高带宽内存）和服务器DDR5内存需求，存储原厂将产能优先转向这些高附加值产品，从而导致DDR4、LPDDR4X等传统制程产品的供应受到挤压。有分析指出，DDR4的紧缺状况可能持续到2026年上半年。
终端市场影响显现
存储芯片的涨价效应正逐步传导至终端市场。小米集团创始人雷军公开表示“最近内存涨价实在太多”，反映出手机厂商面临的成本压力。小米集团总裁卢伟冰也坦言，来自上游的成本压力已真实传导至新品定价上。
有分析进一步指出，如果存储芯片成本继续上升，明年智能手机可能再次迎来涨价潮，或者厂商会通过调整相机等部件的规格来进行成本控制。
在PC领域，供应链估计OEM厂的库存水位持续下降，将进一步加剧PC DRAM的供应短缺。有业界人士警告，当前的缺货状况可能引发类似疫情时期的“断链短缺”局面。
国内产业链的应对与机遇
面对这轮存储“超级周期”，国内存储产业链的各环节正积极调整策略。一些模组厂已通过积极储备颗粒及晶圆库存来应对涨价，并调涨模组产品定价。
江波龙证券部人士表示，公司有存货，上游涨价对公司毛利率有促进作用。而普冉股份则透露，正与下游客户商谈价格涨幅。分销商香农芯创认为，存储行情对其影响更多体现在量的变化，而非毛利。
同时，国内企业正加速在企业级SSD、服务器DDR5等高附加值领域的布局。商络电子在互动平台表示，公司已配合部分客户推进企业级存储SSD产品的测试及小批量供货，并确认当前企业级存储SSD产品价格呈明显上涨趋势。
市场展望
多家分析机构认为，此次由AI驱动的存储超级周期，其持续时间和强度可能超过以往。TrendForce预估，2025年第四季度DRAM整体价格（包含HBM）将环比增长13%-18%。
供应紧张的局面预计将持续较长时间。有分析指出，DRAM产业供不应求的状况将延续至2026年底。随着各大原厂将产能优先分配给高阶Server DRAM和HBM，存储市场的传统供需平衡已被彻底打破，一个由AI驱动的新存储时代正在到来。
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