【导读】2025年下半年，全球电子行业传统旺季即将开启，而NAND Flash市场已率先掀起价格反弹浪潮。据行业最新动态，第三季NAND Flash涨价趋势已明确，其中512Gb以下容量产品预计涨幅将突破15%，1Tb以上高容量产品则维持5%-10%的温和上涨。这一轮价格调整，既反映市场供需关系的根本性变化，也折射出原厂策略调整对产业链的深远影响。
2025年下半年，全球电子行业传统旺季即将开启，而NAND Flash市场已率先掀起价格反弹浪潮。据行业最新动态，第三季NAND Flash涨价趋势已明确，其中512Gb以下容量产品预计涨幅将突破15%，1Tb以上高容量产品则维持5%-10%的温和上涨。这一轮价格调整，既反映市场供需关系的根本性变化，也折射出原厂策略调整对产业链的深远影响。
市场现状：低容量产品领涨，价格数据印证反弹
从最新市场报价来看，NAND Flash不同容量产品价格分化明显：256Gb TLC Flash Wafer单片价格已升至2.75美元，512Gb产品达3.05美元，1Tb高容量产品则为5.60美元。其中，512Gb以下产品成为本轮涨价的“主力军”，涨幅显著高于高容量品类，这一现象背后是多重因素共同作用的结果。
涨价核心驱动：供给收缩与需求支撑并存
1. 原厂减产策略持续，供给端加速收紧
自2024年下半年起，美光、SanDisk等头部厂商陆续大幅削减NAND晶圆投片量，通过“以量换价”策略推动市场回归合理利润区间。这一减产动作直接导致供给端收缩，尤其是长期利润偏薄的512Gb以下产品，成为原厂优先调整产能的对象，供应量快速下降。
2. 低容量产品需求稳定，终端应用广泛
尽管高容量产品在企业级市场（如数据中心）需求强劲，但512Gb以下NAND Flash仍广泛服务于智能手机、USB存储、IoT设备、工控模块等大众市场，终端需求长期保持稳定。这种“刚需”属性使得低容量产品在供给收缩时，价格弹性更易被激发。
3. 制程技术转向，低容量产能被挤压
当前，NAND Flash行业正加速向QLC（四层单元）等更高容量技术迭代，厂商将更多资源投入高容量产品研发与生产，原本以TLC（三层单元）为主的成熟制程产能逐步转向。这一技术转型导致低容量晶圆供应进一步紧缩，加剧了市场供需失衡。
4. 库存特性差异，低容量产品价格反应更快
与企业级高容量产品多采用“长约锁价”模式不同，512Gb以下产品主要流通于模块厂商与分销市场，库存水位长期偏低。当供给收缩信号出现时，这类产品因缺乏长约缓冲，价格对供需变化的反应更为灵敏，率先开启反弹。
5. 历史跌幅过大，回弹空间充足
过去两年，NAND Flash市场经历深度调整，512Gb以下产品价格一度跌破现金成本，部分厂商甚至面临“卖一片亏一片”的困境。此轮减产不仅修复了行业利润，也为低容量产品提供了更大的价格回弹空间。
市场展望：供应紧张或延续至2026年
业内分析指出，受原厂持续减产影响，NAND Flash供给紧张态势预计将贯穿2025年下半年，甚至可能延续至2026年。对于供应商而言，产能管控策略已初见成效，市场结构逐步改善，运营压力有所缓解；但对下游系统厂商与品牌客户来说，成本上升、备货策略调整及供应链韧性配置成为新挑战。
结语
2025年下半年，NAND Flash市场正式进入“量缩价扬”的新周期。原厂通过主动调控产能，成功推动价格回归合理区间，而低容量产品凭借需求刚性、供给收缩及历史回弹空间，成为本轮涨价的“领头羊”。未来，随着技术迭代与市场策略的持续调整，NAND Flash产业链或将迎来更均衡的发展格局，但短期内下游企业仍需应对成本波动的考验。
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