【导读】新冠肺炎疫情让数位转型持续加速，包括5G智慧型手机、笔电及平板、游戏机、伺服器等需求维持强劲，在预期DRAM第二季可能出现缺货情况下，近期DRAM现货价涨势加速，标准型DRAM价格创下近2年新高，缺货严重的2Gb DDR3价格更改写5年新高，法人点名南亚科、威刚、十铨直接受惠，看好第一季获利大跃进。
DRAM现货价变动情况一览
今年以来DRAM市场供给吃紧，现货价及合约价同步上涨，中国农历春节假期后需求不减反增，包括疫情带动的数位转型持续加速，笔电及平板、WiFi装置、游戏机等销售畅旺且呈现缺货，5G智慧型手机买气依旧强劲。再者，资料中心提高资本支出，英特尔及超微推出新款伺服器处理器，亦带动伺服器需求止跌回升。
新一代笔电、5G手机、伺服器等需要搭载更高容量DRAM，但包括三星、SK海力士、美光等三大DRAM厂自去年下半年以来，主要投资集中在1Z奈米及更先进制程微缩，新增产能只是填补制程微缩的产能自然减损，并没有额外再增加太多产能。随着DRAM位元供给量成长停滞，但需求持续拉高，第一季DRAM供不应求，业界预估第二季可能出现缺货。
三大DRAM厂产能优先供应给合约市场，2月中旬之后几乎没有新货源可释出至现货市场，因此在中国农历春节长假后，DRAM现货市场因供货不足而造成价格涨势加速。以标准型DRAM来看，8Gb DDR4现货价涨破4美元，4Gb DDR4现货价站上2.5美元，价格改写2019年第二季来的近2年新高。
利基型DRAM价格涨势更为犀利，受到国际大厂降低4Gb以下容量颗粒产能及减少DDR3投片情况影响，x16规格4Gb DDR3现货价已站上3美元，缺货严重的2Gb DDR3现货价约达2美元，创下5年来新高纪录。然而在三大DRAM厂减少供给之际，利基型DRAM订单涌向台湾，南亚科、华邦电等受惠最大，订单满载到下半年且价格持续看涨。
由于DRAM现货价全面上涨趋势明确，业界预期合约价将逐季调涨，且涨幅会逐季放大，法人看好南亚科受惠最大。南亚科1月合併营收月增9.0％达55.32亿元，较去年同期成长22.9％优于预期，第一季获利将看到明显成长幅度。
现货价大涨对于模组厂营运带来的营收及获利成长效益更为明显。威刚公告1月合併营收月增4.8％达29.31亿元，较去年同期成长59.5％。十铨公告1月合併营收月减10.5％达6.85亿元，与去年同期相较成长55.9％。法人预期威刚及十铨第一季获利大跃进，营运逐季成长并看旺到下半年。
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