【导读】DRAM 记忆体大厂南亚科 (2408)1 月营收受惠 DRAM 第一季 合约价格上涨，不畏工作天数减少，单月营收 逆势月 增 3.9% ，至于 武 汉肺炎的影响，公司表示，除了本身做好防疫，公司生产、原物料和销售目前都不受到疫情的影响，但仍要观察后续疫情的发展。
DRAM 合约价格自 2020 年第一季正式反转向上，在客户较愿意回补安全库存、对 2020 年的需求展望较乐观以及发生三星跳电等因素下，合约价格的议定在年初都陆续完成，故价格也不太受疫情的影响，研调机构预估，虽然 第一季 为淡季，但整体 DRAM 价格在第一季约为小幅上涨的表现。
以第一季来说，南亚科预估价格和销量都会较上季成长，2020年有机会为逐季成长的表现，但还要视疫情的发展而定；而在研发上，南亚科第一代 10 奈米的记忆胞技术已完成研发，此为南亚科的自主开发，前导产品以 8Gb DDR4 、 LPDDR4 以及 DDR5 为主，预计下半年进入产品试产。
南亚科 2019 年全年资本支出为 55 亿元，2020年预计会增加，下半年的支出则会高于上半年。
在整体市况上，2020年来看，伺服器记忆体的需求向上，其中 5G 基地台将会采用高容量的 64GB 模组；而手机的平均搭载容量在 5G 手机的释出下将成长，虽然整体 2020 年智慧型手机销售估微增，但 5G 的手机平均搭载量约在 8GB 以上，安卓手机搭载以约 12GB 为主。
另外，在 PC 市场的记忆体则主要有几大推动力，除了商用 PC 外，其它包括双萤幕、 5G 笔电、创作者 PC 等都会为 PC DRAM 带 来新需求；另外，微软 Windows 的转换以及英特 尔 的新处理器，也为 2020 年 带 来动能。
至于供给端，因原厂 2019 年多控制资本支出，2020年供给端成长有限。另外，位在中国的 DRAM 厂商都处在正常生产运作中，不会影响到整体供给量。
推荐阅读：
