【导读】自2019年第四季度起，阻容感涨价消息屡屡传来，截止目前，三星电机、国巨、奇力新、华新科等被动元件厂商均出现控制出货，市场出现恐慌情绪，交期拉长，价格调涨20%~30%，就此，沉寂了一年多的被动元件市场再次吸引了业内目光。
自2019年第四季度起，阻容感涨价消息屡屡传来，截止目前，三星电机、国巨、奇力新、华新科等被动元件厂商均出现控制出货，市场出现恐慌情绪，交期拉长，价格调涨20%~30%，就此，沉寂了一年多的被动元件市场再次吸引了业内目光。
村田制作所会长兼社长村田恒夫在2019年Q4表示，全球MLCC等电子零件需求下滑趋势正在触底，并预估全球电子零部件需求预计将在2020年初以后呈现复苏。这一观点目前也得到了业内的普遍认同。
因此，尽管2019年村田、三星电机、国巨、奇力新、华新科、风华高科等被动元件厂商的业绩表现均不佳，但在一次次的涨价声中，国巨、风华高科等股价纷纷大涨。
贴片电阻涨价20%
2020年1月1日，奇力新旗下旺诠针对大中华区代理商，全面停止厚膜电阻接单，恢复时间待定。同时，国巨旗下通路商国益电子亦针对非直销客户，调涨电阻价格10～15%，加上“台湾电阻二哥”大毅2019年12月也针对特定规格调涨价格。
虽然相关公司均强调仅针对局部客户调涨，并非全面性、大规模，但因电阻产业已经高度整合，单一家国巨市占率就高达34%，拥有够强大的话语权，因此美系外资券商出具的报告中指出，不排除大中华区市场有更大范围价格上涨的可能性。
关于电阻缺货涨价的原因，各大厂商纷纷将矛头指向大陆招工困难，各大电阻厂产能无法全数开出，普遍维持70～75%产能利用率，龙头厂国巨虽然全球产能市占率达34%，但是产能利用率也不到50%，加上目前正处于春节前夕，更是人力最为吃紧的时候，产能提升困难。
此外，去年以来，EMS代工厂针对电阻的备料太过保守，9月底之后，大陆缺工问题浮出水面，产能已经开不出来，如今EMS厂的库存多半已经告罄，电阻厂的库存锐减。
国巨在近日表示，目前厂区招工不易，产量无法大幅提升，整体订单交货不顺。2020年第一季度，终端需求强劲，成品库存继续降低，客户订单交期已经从 45 天拉长至 90 天。
业内人士表示，早在2019年10月份，电阻市场就有波动，先涨后降，随后12月，电阻的交期由4周拉长至6～8周，涨价20%，显然原厂是有炒货的嫌疑。
另一名国巨代理商也向笔者表示，早在12月初，公司向国巨原厂下一笔电阻订单就直接被打回来了，当时就有察觉这是台系厂商在控制出货，果然现在被动元件都缺货，所有厂商都在控制阻容感出货。
目前，在电阻方面，国巨的产能是1000～1200亿颗/月，厚生约400亿颗/月，旺诠的设备产能约360亿颗/月；大毅则约300亿颗/月，风华高科在300～350亿颗/月，华新科在200～300亿颗/月。
业内人士向笔者表示，相较于MLCC，电阻标准化程度相对较高，进入门槛相对较低，风华高科与国巨的技术基本不存在差距，但由于产能问题，电阻的市占率却高度集中在台湾，日系厂商在非车用的大尺寸电阻上，有淡出趋势，韩系厂商也不生产电阻，因此电阻是比电容更依赖台厂的被动元件，台系厂商拥有绝对的话语权。
值得一提的是，尽管电阻市场已经有停止接单的消息传出，但多名业内人士告诉笔者，相对于MLCC，电阻市场虽然有些恐慌，但涨得最厉害的被动元件还是MLCC。
MLCC涨价20-30%
笔者采访某MLCC代理商得知，目前市场涨价缺货较为严重的MLCC型号为0402 104、0603 104、0805 226等，其中以0402缺货最严重，交期普遍延长到了三四月份，0402、0201会更长。
据另一业内人士表示，0402、0201等104、105规格主要用在手机上，因供需缺口较大，引导MLCC制造商将产能转进手机料，产能排挤效应之下导致0402以上规格，包含0603、0805等大尺寸MLCC交期也开始延长，这些规格主要应用于PC、电源类以及消费性产品上，生产厂商有限。
业内人士进一步表示，市场目前流通的MLCC品牌主要是三星和国巨，村田、太阳诱电、京瓷等日系品牌按照计划，逐渐淡出0402以上通用性产品领域，主要做小尺寸MLCC供应给高端客户，市场波动不大。
在国内厂商方面，风华高科的MLCC产品交期有些延长，但并没有明确涨价，整体是满产满销，由于其与华为展开了合作，其生产的MLCC产品主要用于通讯领域，基本没有多余的MLCC产品流通市场。
上述代理商透露，其实MLCC这次炒货是从三星开始的，三星从11月底开始控制出货，随后国巨、华新科等台系厂商闻风而动，纷纷控制出货，从12月底到现在，MLCC涨价20%～30%。
另一代理商向笔者透露，三星内部还在酝酿涨价，预计第一季度涨幅为10%。
值得注意的是，尽管MLCC缺货涨价消息不断，却是可以正常交货的，交期稳定在4周，而真正交期拉长的却是电感。
电感涨价20%
据业内人士称，目前，电感的交期从4～6周拉长至10～12周，价格涨幅约20%。相对电阻、电容，电感的涨价却是有迹可循的。
2019年10月，第 19 号台风海贝思袭击日本，带来破纪录的暴雨，引发多条河川溃堤、河水泛滥，造成多家日本企业厂房淹水停工。其中，太阳诱电位于福岛县的电感厂也淹水停工，原本业界预期约在一周内就能恢复生产，没有特别增加备料，没想到福岛厂复工不顺，打乱供应链节奏，电感产能供应吃紧。
据了解，全球电感市占率最高的为日本TDK占20%，其次为村田制作所占15%，台厂奇力新位居第三，约占全球供应量13%。
太阳诱电全球市占率约12%，是排名第四的电感大厂，且受创的福岛厂是其主要电感生产区，该座工厂生产使用于智能手机、汽车的电感。
与此同时，苹果与安卓手机正处于拉货周期，再加上2020年春节落在一月底，部分消费性电子产品提前拉货，微型一体成型电感需求大增，出货明显吃紧。
据业内人士表示，目前，部分电感厂商的产能被苹果、华为等手机厂商占据，各大电感厂商也在控制出货，导致市场缺货更加厉害。
写在最后
2020年，5G将会大规模商用，需要的电子元器件用料也将翻倍增长，多名业内人士向笔者表示，目前市场缺货涨价主要是看好5G的发展，如果今年5G市场顺利展开，那么阻容感的价格将持续上涨，如果5G建设不及预期，那么阻容感市场的好行情也只是昙花一现。
