【导读】近日，国内领先的半导体存储企业江波龙发布2025年度定增预案，计划向不超过35名特定对象发行不超过1.26亿股A股股票，募集资金总额不超过37亿元。本次发行旨在为公司在AI高端存储及主控芯片等关键领域的战略扩张提供资金支持，发行价格不低于基准日前20个交易日股价均价的80%，锁定期为6个月。
近日，国内领先的半导体存储企业江波龙发布2025年度定增预案，计划向不超过35名特定对象发行不超过1.26亿股A股股票，募集资金总额不超过37亿元。本次发行旨在为公司在AI高端存储及主控芯片等关键领域的战略扩张提供资金支持，发行价格不低于基准日前20个交易日股价均价的80%，锁定期为6个月。
预案显示，本次向特定对象发行股票的数量不超过1.26亿股，占发行前总股本的比例不超过30%，募集资金总额不超过37亿元。发行对象不超过35名，面向符合条件的机构及其他合格投资者，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%，认购股份自发行结束之日起六个月内不得转让。
募集资金扣除发行费用后，将主要投向四个重要方向。首先是面向 AI 领域的高端存储器研发及产业化项目，拟投入募资 8.8 亿元。该项目总投资 9.3 亿元，主要针对 AI 服务器及端侧应用，开发企业级 SSD、RDIMM 内存条以及高端消费类 SSD 和 DIMM 内存条，旨在提升公司在 AI 应用市场的产品供应能力和竞争优势。
其中，高端存储器研发项目总投资9.3亿元，主要面向AI服务器及端侧应用开发企业级SSD、RDIMM内存条以及高端消费类SSD和DIMM内存条，以提升公司在AI应用市场的产品供应能力和竞争优势。存储主控芯片项目总投资12.8亿元，将围绕PCIeSSD、UFS、eMMC、SD卡等领域，开展SoC架构设计、固件算法开发和中后端设计，以Fabless模式推出系列高性能主控芯片，增强公司全栈式存储解决方案能力。
存储高端封测项目总投资5.4亿元，拟使用募资5亿元，资金主要用于购置封装测试设备，提升嵌入式存储、固态硬盘等产品的自主封测产能，进一步完善公司在存储产业链下游环节的布局。同时，11亿元补充流动资金将用于支持存货采购、研发投入及日常营运，优化资本结构，增强抗风险能力。
公开资料显示，江波龙主营半导体存储应用产品，业务涵盖存储器研发设计、封装测试、生产制造与销售，并已延伸至主控芯片及存储芯片设计等集成电路设计领域。今年前三季度，公司表现出色，实现营收 167.34 亿元，同比增长 25.12%，归母净利润 7.12 亿元，同比增长 27.95%。
预案披露，本次发行完成后，公司总股本将增至约 5.45 亿股，实际控制人蔡华波、蔡丽江合计持股比例将由 42.17%降至 32.44%，但他们仍为公司共同实际控制人，公司的控制权保持稳定。
江波龙在近期调研中判断，AI技术推动存储容量需求激增，同时大容量HDD供应紧张促使云服务商转单，共同导致了NAND Flash需求的爆发。公司预计，主要存储原厂受过往周期影响，产能扩张策略审慎，即便资本开支回升，其对2026年位元产出的实际贡献也将较为有限，供应紧张态势可能持续。
根据灼识咨询的数据，江波龙是全球第二大独立存储器企业及中国最大的独立存储器企业。公司还与全球主要存储晶圆原厂建立了超越常规采购关系的长期直接合作，通过签署长期供货协议(LTA)或商业合作备忘录(MOU)，有效确保了存储晶圆的持续稳定供应，为公司的稳定发展提供了坚实保障。
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