【导读】2025年第二季度，全球存储芯片行业迎来历史性转折——SK海力士凭借AI芯片的强劲需求，首次超越三星电子，以21.8万亿韩元的营收登顶全球最大存储制造商。这一变化凸显了HBM（高带宽存储器）技术在AI时代的关键地位，以及三星在高端存储市场的暂时失守。
1. 市场格局逆转：SK海力士营收首超三星
根据Counterpoint Research数据，SK海力士2025年Q2存储业务营收达21.8万亿韩元，略高于三星的21.2万亿韩元。这是SK海力士首次在季度营收上超越三星，标志着存储芯片行业领导者的更迭。
2. HBM成胜负关键：三星份额暴跌至17%
三星的失利主因是HBM市场表现疲软，其份额从2024年的41%骤降至2025年Q2的17%。相比之下，SK海力士凭借技术优势和英伟达的深度合作，稳居HBM市场主导地位。分析师指出，部分国家的出口限制也影响了三星的销售渠道。
3. 利润分化：SK海力士的AI红利
SK海力士不仅在营收上领先，营业利润也持续增长，主要得益于HBM的高附加值。而三星存储业务的利润持续下滑，反映出其在高端AI存储市场的竞争乏力。
4. 三星能否翻盘？HBM3E与质量测试成关键
尽管三星HBM销售在2025年Q1触底后略有回升，但分析师认为，其必须实现客户多元化并通过英伟达的严格认证，才能重夺市场份额。HBM3E技术的进展将成为三星反击的重要筹码。
5. 行业影响：AI驱动存储芯片新格局
随着AI服务器需求爆发，HBM技术成为存储厂商的核心战场。SK海力士的领先地位可能持续强化，而三星需加速技术迭代以应对挑战。这场竞争也将影响全球AI芯片供应链的格局。
结语：
SK海力士超越三星，不仅是市场份额的变化，更是AI时代存储技术竞争的结果。未来，HBM市场的创新与产能争夺将更加激烈，而三星能否凭借HBM3E实现反超，将成为行业关注焦点。
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