【导读】有被动元件厂商放出涨价信号！在AI需求提振被动元件的市场背景下， 被动元件中高阶产品也顺势获得涨价空间，不仅将带动华新科等厂商第三季营收，且随着A相关产品陆续出货，厂商整体运营成绩有望再上一层。
有被动元件厂商放出涨价信号！在AI需求提振被动元件的市场背景下， 被动元件中高阶产品也顺势获得涨价空间，不仅将带动华新科等厂商第三季营收，且随着A相关产品陆续出货，厂商整体运营成绩有望再上一层。
被动元件华新科表示，AI 服务器需求强劲，带动产品售价提升，目前也看到中高阶料号涨价的情形，第三季营运向上、第四季持平，明年在 AI、车用成长，产品组合优化，营收成长、毛利率更将显著提升。
华新科表示，AI 服务器大电源供应器内的被动元件价值增加 10-30%；电阻规格升级，价值较传统服务器增加 40-60%。业内指出，若以英伟达 GB200 为例，单柜电容多 2000 颗高阶 X6S(通用型陶瓷电容)，电容价值较传统服务器增加 200 美金，部分料号单价差到 10 倍。
AI PC 方面，华新科表示，已经自下半年起开始小量出货，预计明年年中放量，规格来看，AI PC 相较传统 NB，电容会增加 200-300 颗。
车用部分，华新科表示，目前观察市场成长或是公司市占率都还有很大的成长空间，目前车用订单能见度 6-8 个月，主要直接供应给车厂，因后续需求，将持续扩产车用 MLCC 和电阻产品。
整体而言，华新科认为，一般品价格落底，中高阶料号有涨价状况，目前报第三季营收可望优于第二季，第四季则估持平，目前观察明年 AI、车用持续成长，手机和消费性电子也比较乐观，明年展望正向，营收、毛利率向上。
综观整体市况，华新科指出，网通方面，数据中市场需求强劲，手机与消费性产品则持稳。随产业库存去化告一段落，第3季营收会优于上季，本季与下季产能利用率也可望维持高档水平。
除了华新科释出AI市场利好被动元件外，摩根士丹利、瑞银等机构也认为，AI 市场将带动被动元件产业。
规模方面，AI服务器和AI PC至2026年将为MLCC增加约6亿美元的整体潜在市场（TAM），至2030年将超过11亿美元，主要受惠出货量增长所驱动。
此外，瑞银从短线库存角度来看，认为9月来通路库存已由增转减，9月初库存已较8月底下降2%，更较2022年底峰值下降达19%，处于低水平，国巨更较8月底大降30%。在补库存需求强度渐增下，被动组件产业发展看好。
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