【导读】近期，随着存储器终端库存逐渐降至健康水位，业内陆续传出厂商涨价、周期拐点将至的消息，备受市场高度关注，这从佰维存储、江波龙、德明利、同有科技、深科技等股价大涨，反映出二级市场已经率先吹起反攻的号角。
随着存储行业景气度逐渐反转，国内存储产业链厂商也加快产业链布局，除了兆易创新、北京君正、东芯股份、普冉股份等厂商外，万润科技、力源信息、香农芯创、国芯科技等厂商也跨界切入存储概念，加速在DRAM、NAND Flash等存储芯片领域突围。
存储芯片市场拐点将至
在经历了长达一年多的下跌之后，存储价格终于止跌盘整，部分产品型号还迎来小幅反弹。无疑，这无论是对原厂还是代理商均是在坚持了漫长的黑暗之后看到黎明曙光。
今年5月，供应链人士便透露长江存储NAND涨价3-5%左右。而三星、SK海力士等传出涨价消息，预计在下一季拉动DRAM价格上涨，目标涨幅为7%至8%。
TrendForce指出，随着原厂库存压力趋缓，加上年底旺季前的预先备货，预计对NAND Flash Wafer的需求会渐增，有望加速供需平衡，让价格涨势延续，预计第三季在原厂报价的强势态度下，NAND Flash Wafer均价有望环比增长0~5%。
不过，目前NAND Flash市场仍处于供给过剩的情况，买方仍持保守的备货态度，压抑NAND Flash价格止跌回稳。SSD、eMMC、UFS等模组产品，则因下游客户拉货迟缓，价格续跌，TrendForce预计第三季整体NAND Flash均价持续下跌约3~8%，第四季有望止跌回升。
而在DRAM方面，受惠于DRAM供应商陆续启动减产，整体DRAM供给位元逐季减少，加上季节性需求支撑，减轻供应商库存压力，预计第三季DRAM均价跌幅将会收敛至0~5%。不过，目前供应商全年库存应仍处高水位，今年DRAM均价上涨的压力仍大，尽管供给端的减产有助季跌幅的收敛，然实际止跌反弹的时间恐需等到2024年。
兴业证券指出，存储芯片需求仍保持较低水平，而供给端来看，随着各大厂商主动去库存和减产，供需关系有望持续改善。基于目前供需关系，分析师认为存储行业当前正处于景气筑底阶段，今年有望实现景气修复，下半年行业需求有望触底回升，看好相关领域公司的业绩修复趋势。
值得一提的是，上半年AIGC大热，对于AI服务器需求大增，而AI服务器所需DRAM容量为常规服务器的8倍，NAND Flash是常规服务器的3倍，直接拉动DRAM和NAND需求大幅增长。此外，AI大模型庞大的数据集需要更大容量的NANDFlash存储数据。据悉，GPT-3的参数量已达1750亿个，GPT-4则需要更多。
根据东吴证券测算，2023年全球AI服务器存储市场规模为81亿美元，预计2026年能达到492亿美元，23-26年CAGR为82.5%，AI服务器带来的增量主要体现在对大容量DDR、HBM、SSD产品的拉动。
车载存储方面，根据Yole数据，2027年车载存储市场规模达到125亿美元，2021-2027年CAGR为20%，随着美光产品被禁，车载存储领域的国产替代进程将继续加快。
爱集微咨询总监陈跃楠表示，当前存储产业仍处于周期性波动的谷底，随着2023年一季度库存情况改善、价格压力缓解，存储行业周期有望迎来拐点。尽管短期需求有待复苏，但ChatGPT引领的AI大模型快速演进下数据量激增，对AI服务器、数据中心的需求持续攀升，带动存储芯片市场的中长期增长趋势。
存储产业链国产化提速
除了市场触底反弹外，美光在华销售的产品未通过网络安全审查，其客户将向国内外其他供应商转单，业内认为将有利于国内存储产业链企业发展。
据IC Insights数据显示，全球车规DRAM市场份额排名前三的分别为美光（45％）、北京矽成（15％）和三星（11％），若美光业务受限，车载存储龙头北京君正有望优先受益；SLC NAND领域，国内龙头东芯股份有望受益。
此外，据CINNO数据显示，美光在NOR Flash全球市场仍占约4％的份额，主要应用于汽车、工控、航空航天等领域，若其在华业务受限，兆易创新等国产NOR Flash龙头有望加速产品升级并加速高端应用导入。
东吴证券认为，通过对产业链主要玩家减产动作、库存及价格逐渐见底等观测，当前存储行业已进入筑底阶段，具有估值底部复苏预期，并且在美光审查落地、长存NAND产品小幅提价等催化下，看好存储产业国产化进程加速，在景气度反转前提下，格局未来有望呈现国产化加速的局面。
目前，兆易创新、复旦微电、北京君正、普冉股份、东芯股份、恒烁股份、芯天下、佰维存储、江波龙、深康佳等国内企业正在加速布局存储产业，进一步完善产品结构，以提升自身的核心竞争力。
除了上述传统存储厂商外，万润科技、力源信息、香农芯创、国芯科技等厂商也跨界切入存储领域。
2022年，万润科技成立湖北长江万润半导体技术有限公司，目的是为了抢抓国产存储晶圆将规模化放量及存储半导体国产替代产生的巨大市场机遇，使公司快速进入中高端存储半导体领域，培育和增强公司长期发展新动能。
今年，万润科技在武汉市青山区投资兴建“湖北长江万润存储器项目”，计划在青山区分期建设存储器研发中心、存储器封装及测试项目。其称，目前存储半导体业务处于初期发展阶段，正在积极进行产品研发和市场开拓工作；部分产品已完成试产、小批量生产及送样阶段。
而力源信息也在投资者互动平台表示，公司自研小容量存储EEPROM产品已经量产；而国芯科技高可靠性Raid存储控制芯片现在已经量产，目前正在和多家相关服务器厂商展开应用验证和开发合作，以实现Raid芯片产业化应用。
另外，香农芯创与君海、大普微电子等共同发起设立海普存储，发力企业级固态存储（SSD）产品领域；而聚辰股份增资喻芯半导体，加速NAND及DRAM存储器领域布局。
目前，国内厂商正加速布局存储产业，但由于国内的存储厂商起步相对较晚，与国际大厂仍存在较大的差距。所以国内厂商只有不断加大研发投入、积累技术，一步一个脚印，才能实现市占率的稳步提升，并在高端存储市场分一块蛋糕。
作者：集微网，来源：雪球
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