【导读】南亚科第2季营运持续亏损，自结税后净损新台币7.71亿元，每股亏损0.25元。总经理李培瑛预期，第3季产品价格涨跌互见，平均售价将小幅下跌。
南亚科第2季营运持续亏损，自结税后净损新台币7.71亿元，每股亏损0.25元。总经理李培瑛预期，第3季产品价格涨跌互见，平均售价将小幅下跌。
受到产品售价持续下跌影响
存储大厂南亚科公布第2季营运结果，第2季DRAM平均售价季减中个位数百分比（约4%至6%），销售量季增中十位数百分比（约14%至16%），季营收70.27亿元，季增9.4%。
受产品售价持续下跌影响，加上提列减产及库存损失，南亚科第2季毛损率11.2%，税后净损7.71亿元，每股亏损0.25元。
李培瑛表示，因市况变化，2023年资本支出预计由计划的185亿元调降至150亿元，降幅约18.9%，将较去年减少28%；其中生产设备资本支出约占5成。但新建12吋晶圆厂的工程预算并未更动，公司持续推进10纳米制程进度。其中第1代的10纳米级制程（1B）前导产品与第三代的10纳米级制程（1C）测试产品，均依照原先进度试产中。
李培瑛表示，南亚科1B制程将锁定推出8Gb DDR5及LP DDR4 DRAM产能，前者预估明年中开始生产，主要供应服务器市场。
2022年第2季起DRAM需求逐季下滑，今年第2季需求开始筑底，预期下半年有机会逐步改善，但仍须观察中国市场、美国云端市场及全球景气复苏力道。
第3季部分产品价格恐持续微幅下跌，有些产品则将小幅度涨价，第3季平均产品售价估计小幅度下跌。南亚科将持续依照市况动态调整减产幅度，毛利率恐持续受到减产及库存损失影响。
针对中国预计8月1日起对镓、锗实施出口管制，李培瑛说，南亚科使用小量的锗，原料不在管制的名单内，且有替代来源，预期营运生产不会受到影响。面对国际情势趋于复杂，南亚科将致力于提升竞争力及做好产能调配。
下半年业绩值得期待
总经理李培瑛看好DRAM产业第2季开始筑底，本季部分报价已开始反弹，第4季市况有机会恢复供需平衡，下半年业绩有望逐月走扬。南亚科制程持续推进，加快投入全新8Gb DDR5产品量产，预计明年中开始生产，强攻服务器市场。
从供给面来看，李培瑛指出，全球主要DRAM供应商持续调节产能与产品组合配置，预期2023全年产业供给将较去年减少，且2023年DRAM资本支出较去年明显下修，此态势将延续到2024年。
需求方面，虽然AI服务器浪潮激励云端需求，不过企业IT支出仍保守，美国云端业者复苏力道是观察重点；其次是手机领域，下半年随着新机上市，平均DRAM搭载量增加，中国手机销售复苏力道也必须关注。
在PC端，库存逐步修正回到正常水准，下半年出货可望优于上半年；消费型电子终端产品包括电视、IP CAM、网通、工控及车用需求相对健康，下半年应该可以看到各别消费型电子产品逐渐开始回温。
谈到DRAM价格走势，李培瑛预期，本季整体平均价格（ASP）依旧微幅下跌，但已看到部分产品报价呈现平稳或小幅增长，如高阶AI存储及部分消费性应用品项都开始涨价，这是正向的信号，代表市场状况逐步筑底、走向供需平稳。
李培瑛强调，“最坏情况已经在筑底”，加上销售量略微改善，若第4季需求端持续改善，伴随销货量增加搭配价格稳定，正向看待下半年营收有机会逐月提升，惟DDR4库存去化情形及DDR5应用成长状况仍是密切观察重点。
至于AI应用市场，AI确实带来些商机，但现阶段占比都还不大。南亚科近期积极让高密度DDR 5快速出货， 现阶段出货量仍在起步阶段，明年将会有一定比例的成长。
在汽车电子化成长趋势确立，加上CXL（Compute Express Link）采用增加，DRAM需求同步成长，将带动DRAM需求上扬，南亚科会是传统DRAM结构性需求成长的主要受惠厂。
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