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存储/晶圆代工/封测/PC产业大佬看半导体景气:谷底已过,下半年温和复苏

发布时间:2023-07-11 来源: 责任编辑:wenwei

【导读】去年年底各大投行预测称,疫情红利消失,半导体行业库存过剩,更点名2023年五大半导体“惨”业包括消费性电子、面板、DRAM、LED、IC设计业。如今2023年已过半,各大半导体产业大佬如何看待产业景气?又作出了哪些判断?


硅晶圆:市场复苏不如预期


供应链消息指出,半导体市场复苏不及预期,导致上游硅晶圆市况不佳,一方面合约价格松动,另一方面,扩产速度恐放缓。在合约价格方面,业内人士指出,整体半导体市况从去年第2季度开始反转,硅晶圆是半导体制程不可或缺的基本材料,难逃冲击,今年2月先传出硅晶圆现货价开始转跌,终止连三年涨势,如今合约价也面临松动,透露整体晶圆制造端需求比预期弱。业内人士认为如果硅晶圆市况低迷的情况拖得更久,可能会影响后续硅晶圆厂扩充产能速度。


硅晶圆大厂环球晶和台胜科也对市况进行了分析。


环球晶董事长徐秀兰:市场复苏速度没有预期好,对于产业景气循环情况,预计美国暂停升息对消费者信心会有点帮助,但后续不见得就不会升息,所以还有不确定性,而中国也降息,这些对于市场需求应该会有正面助益,只是对于公司订单的帮助还不显著。


台胜科董事长林健男:第2季度市场需求持续疲软,客户产能稼动率不理想,挑战依旧存在。展望下半年,受俄乌战争持续、欧美高通膨未落底、中国内需市场依旧疲软等因素,逻辑及存储客户还是有库存过高问题。未来随着客户库存调整告一段落,加上5G、生成式AI、电动车与数据中心等蓬勃发展的支撑,半导体市场将重新恢复增长。


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存储:景气谷底已过


今年6月,在经历了长达13个月之久的下跌之后,存储价格终于止跌盘整,部分产品型号还迎来小幅反弹。资深半导体产业评论家陆行之发文指出,从美光库存明显下滑来看,“看起来存储芯片厂接下来可以一起涨下游厂商价格了”,“下游厂怕明年涨价,下半年可能要加库存,暗示下个周期循环又要开始了”。同时业界大佬最近的言论也印证了目前存储市场正处于触底阶段,不过何时回暖还需观察。


美光CEO梅罗塔(Sanjay Mehrotra):我们相信,存储产业已度过营收谷底,预计利润将随着因产业供需逐渐恢复平衡而改善。客户继续减少过多库存,使价格趋势改善,且强化产业已度过成长和营收谷底的信心。


南亚科总经理李培瑛:第2季度起部分负面因素有机会逐步趋缓,加上供应商资本支出调整的影响,使得下半年终端库存可望正常化,DRAM需求将回稳。整体消费性电子产品市况,电视回温情况较明显,个人电脑(PC)需求下半年应有机会比上半年好一点。由于中国经济改善情况、全球通膨及欧洲战争未来发展都值得持续观察,第3季度DRAM价格有机会止稳,只是不同产品情况不一。


华邦电董事长焦佑钧:目前整体半导体景气最坏情况已过,景气将反弹回升,只是反弹力度还未明朗化,估计要再2个月观察。不过就目前市场各需求面,已普遍回温。即使还无法掌握反弹力度,预计手机端需求将率先反弹回温。


威刚董事长陈立白:DRAM上游原厂有意涨价,随着大厂减产、降低资本支出效益显现,4、5月现货价未再探底,研判第2季度现货价已落底,第3季度可望率先反弹,合约价则估第3季度触底。


群联CEO潘健成:由于全球大环境经济状况不佳,终端客户与消费者缩减支出,导致全球客户对未来前景需求采取比较保守的态度,不敢积极备料或是大幅升级产品规格,让原本预估应为传统旺季的第3季度,需观察系统客户备料的需求状况。不过上游供应商已经面临巨额的亏损,再降价的空间非常有限,唯一的变数仍在需求方面的动能。


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晶圆代工:库存降低,下半年可望温和复苏


晶圆代工产业在过去3年疫情红利下赚的“盆满钵满”,但经历手机砍单、产业库存调整后,各大厂商的产能利用率有所松动。近期各位大佬谈及了对于库存的观察,大多看到好转迹象,仍有部分厂商认为库存调整不如预期。


台积电董事长刘德音:近期已观察到客户库存逐渐降低,整年度来看,台积电可能会有少许的负增长,相信跨过第2季度业绩周期的低点,在AI(人工智能)、高速及云端计算等长期趋势推动下,台积电可望迎接明年下一波很好的成长。


联电财务长刘启东:库存调整比预期缓慢,半导体产业景气并未很明显复苏,第3季度氛围没有明显改变,下半年需求没有变好。


中芯国际:集成电路行业存在一定的周期性,市场需求受经济环境、供求关系等影响而波动,并且与经济的周期存在一定的联动性。一季度,公司看到的情况是集成电路产业整体尚处于底部,工业和汽车领域相对稳健,手机和消费电子产业链库存依然高。从长远来看,市场对芯片的需求依然是增长的趋势,公司将持续稳健经营。


力积电董事长黄崇仁:目前有库存转好的迹象,加上2024年法国奥运,今年第4季度会逐渐看到相关需求提升,包括电视、面板等。从以往经验看,奥运前一年都有迹象,今年亦是如此。


世界先进董事长方略:通货膨胀并没有完全被控制住,利率还是继续攀升,影响终端消费,下半年多一点不确定性,会小心应对。下半年仍可望温和复苏,不过,回温的力度比起几个月前多一点变数。下半年景气会比上半年好,但是变数比较多一点。


封测:客户端投片力度保守


今年4月末,供应链消息透露,在持续的成本压力下,日月光、力成科技等领先的封测厂商正在降价。5G智能手机应用处理器 (AP)封测的价格正在降低。中端和入门级微控制器单元(MCU)的价格也继续下调,以帮助清理库存。降价是否会刺激需求尚不明朗。除了降价外,有封测厂商已开启无薪休假。今年的市况走向如何,日月光和京元电给出了判断。


日月光营运长吴田玉:今年上半年半导体市场受大环境与去库存化影响,需求复苏低于预期,但是危机就是转机,全球的挑战也成为日月光投控另一次成长的契机。未来十年,半导体业除面临严厉的竞争与挑战外,更会成为战略性产品。


京元电总经理刘安炫:现在消费电子产品能见度仍不高,客户端投片力度保守。但从库存调整的步伐来看,客户自去年第4季度就开始踩刹车,预计今年第3季度库存应该没剩多少了。


除了半导体产业链上游的硅晶圆、中游以存储为代表的IC设计、晶圆代工、封测下游的消费电子应用——PC界大佬也接连发声。


宏碁董事长陈俊圣:第1季度“跌到没天良”的PC惨市,随着整体产业清库调整期接近尾声,“渠道库存闹鬼”的情况已过,现已进入第2季度的“转折点”,下半年起不论在商用、消费及电竞等领域,皆已有新订单涌进,部分产品甚至开始出现追货。


华硕共同执行长胡书宾:库存不是整个产业的最大问题,现在需观察市场需求,预期下半年仍有季节性需求,但全年需求仍疲弱。


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另外,面板产业大佬分享了观点。


友达彭双浪:客户已经开始调整库存,电视是第一个调整的产品、因此最快上来,IT产品库存水位已回到健康、甚至低于平常水平,消费型产品需求恢复,预期商用产品需求在第三季度好转。整体而言,面板产业秩序已趋好转,市场供需健康,走势会一季比一季好。


群创董事长洪进扬:随着笔记本换机潮的到来,未来对于显示面板的需求有望明显增长。电视方面,面板厂已经经历了产能满载之后的价格大跌,所以大家又相继减产,减产之后刚性需求仍在,因此电视面板的价格已经稳定。从618促销活动开始,直到美国的黑色星期五活动,接下来就会进入下半年传统销售旺季。


京东方:随着下半年促销季的到来,终端销售回暖,品牌方备货动能延续,LCD产品将有机会迎来量价齐升,预计2023年半导体显示行业将呈现先低后扬趋势。


TCL科技:第2季度行业的稼动率水平较年初有所上升,主要是基于需求和订单的环比增长,主要是国内厂商备货618促销的订单拉动,目前客户需求仍然大于现有稼动率下的供应。在价格方面,我们判断电视面板价格涨幅在第2季度将继续维持,在第3季度主要面板厂盈利恢复的情况下,随着圣诞、黑五等年底备货旺季来临,价格依然维持上涨趋势。


结语:从产业链中硅晶圆/存储/晶圆代工/封测/PC/面板各领域的大佬言论中可以看出,目前半导体产业库存调整仍在持续进行中,下半年的复苏力度将大于上半年。


作者:集微网,来源:雪球



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