【导读】二季度以来，存储市场在原厂超高营利&库存压力以及惨淡的终端需求的博弈下，进入艰难磨底阶段。如今来到Q2、Q3交接的关键节点，存储市场供需双方又有哪些最新动向，即将到来的Q3是否会有新气象出现？
Q3部分新一代存储产品有望率先迎来上涨！
众所周知，存储产品更新换代快速，除了NAND Flash和DRAM晶圆制造工艺不断演变之外，产品规格、接口规范也在不断发展。而每一代新技术在应用初期由于产能、成本考量，溢价空间都相对较大。如今也不例外，具体来讲：
Mobile领域：
目前mobile存储的RAM和ROM最新产品规范已经发展到了LPDDR5/5x和UFS4.0，无疑将成为各大手机厂商高端旗舰应用首选，但是这两种类型产品目前供应来源和产能还相对有限，因此会成为本轮行情上扬的排头兵。
CFM消息显示，由于各厂商之前价格基准不同，预计Q3 LPDDR5/5x普遍涨幅将在10%-20%，涨至0.2-0.22美元/Gb以上的意愿较强，部分厂商在供应和报价方面仍存在不确定性；
UFS 4.0方面，由于上半年部分搭载UFS4.0产品机型销量反馈较好，下半年搭载UFS4.0机型预计比之前预期更多，因此行情报价也将呈上扬态势。
服务器领域：
自去年ChatGPT大火之后，很多人看好AI训练大模型给服务器市场带来的增量空间。CFM消息显示，目前国内的腾讯、阿里、百度、抖音等互联网企业释出的存储需求大部分都是用来做AI服务器，使得DDR5和HBM等产品需求火热。
其中，DDR5产品预计Q3小幅报涨5%；HBM资源供应来源同样极其有限，但由于目前价位已经较高，预计Q3小幅报涨，但具体落地幅度仍需双方博弈。
DDR4、SSD等技术成熟产品预计Q3仍处博弈阶段！
不可否认，目前原厂库存水位仍然高企，整个存储市场仍然供过于求，尤其是技术成熟、产能占比较大的DDR4、LPDDR4/4x、SSD、UFS3.1等产品，因此这部分产品的供应与需求端预计Q3将继续博弈，整体呈现平稳态势。
Q3存储行情不续跌，底气来源于何？原厂态度是关键！
众所周知，存储市场95%以上的资源掌握在三星、SK海力士、美光、西部数据、铠侠几大原厂之中，地位重要性不言而喻。经历了将近一年的下行行情，即便是实力雄厚的原厂也难敌疲软市况的冲击，据统计，去年Q4到今年Q1原厂净亏损已经超120亿美元，相当于2022年全球存储市场9%的市场规模。
对于Q2、Q3来讲，原厂业绩同样不容乐观。CFM预计，三星电子半导体业务和SK海力士Q2、Q3预计仍处亏损状态，Q4才有机会扭亏为盈。
如此巨大的运营压力使得原厂已经不堪重负，这种勒紧裤腰带的苦日子何时能熬出头，成为业内的普遍心声。在强烈的盼涨期待下，存储原厂已于5月开始在现货市场调涨部分DDR和NAND Flash资源的价格，只是由于下游模组厂大多库存高企，且市场流速尚未明显改善，因此落地较为困难，但是原厂想要涨价的急切心理已经显而易见。
根据CFM闪存市场数据，现货市场部分存储产品价格跌幅已经普遍收窄，部分产品表现平稳。
终端库存已经基本降至健康水位，核心客户基本已接受存储市况已降无可降的现实
首先，mobile市场，一季度国产手机厂商发起的降价扩容潮引发强烈关注。可以看到，低端手机由32GB逐渐升至64GB，中端手机已经逐渐取消8GB和128GB容量配置，支持16GB/18GB和1TB容量的机型越来越多，并逐渐向中低端渗透。
数据显示，今年一季度全球智能手机销量同比下跌了12%，已经是连续五个季度下跌。尽管终端销量来看尚未回暖，但是经过长达半年的库存消耗，目前国产手机厂商库存水位已经大幅下降。
在服务器市场，经过数月的库存消耗，国内服务器主要厂商的库存水平也已经回落至健康水位，近期市场询单也确有增多，部分厂商也开始释出订单。另外，近期服务器市场DDR5产品需求明显增多。
至于PC市场，在整体出货量下滑预期下，整体波动不大，单位存储容量也没有明显提升，在原厂强烈的盼涨心态下，预计Q3整体行情将保持平稳。
市场消息表明，近期部分手机和服务器厂商订单释出已经开始有所起色，由于调涨产品涨幅也在接受范围内，加上原厂减产效应预计下半年将开始显现，因此核心客户基本已经默认接受存储市况已降无可降的现实。
结语
与其他半导体产品不同，存储市场因玩家数量相对较多，加上标准品的产品特性，市场竞争异常激烈，行情波动也是常态。但是尽管如此，此轮下行周期对产业链企业带来的冲击之大仍是十几年来罕见。
正因如此，各原厂应对态度也基本一致，继先后宣布减产之后，也于当前时间节点纷纷选择控制售价，减少亏损。如此看来，在原厂保利润策略下，预计今年Q3存储行情将基本企稳，个别先进制程产品将迎来上涨。
作者：Mavis
来源：闪存市场
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