【导读】随着时间的推移，存储芯片本轮价格下跌的时长已经超过18个月，虽然目前跌幅已经收窄，但是下跌趋势仍在延续。不过据代理商透露，现在的价格基本是底部区间，再往下的空间已经不大。
目前来看，随着价格行将触底，存储芯片至暗时刻或许也将过去。然而需求端来看，尚未看到明显的复苏，无论是消费电子、新能源汽车亦或是服务器，需求均较为平淡。但就国内而言，信创市场却脱颖而出，成为最靓的仔。
价格行将触底，信创或引领复苏
自2021年下半年以来，DRAM和NAND Flash两大存储芯片的价格便开始了下跌之路，迄今已经长达20个月，然而即便如此，价格仍未止跌企稳。从跌幅上来看，较此前已经有所收窄，不过从趋势上来看，本轮下跌周期尚未结束，仍处于下跌通道当中，阴跌不休。
复盘存储芯片周期可以发现，每一轮的价格下跌周期均在两年左右，也就是说，本轮下跌已经是接近尾声，即便仍处于下跌通道，但是跌幅已经十分有限。
具体来看，在DRAM方面，Wind数据显示，截至3月14日，DDR4 16G报价3.47美元，DDR4 8G报价1.72美元，同环比仍在进一步下跌当中，但是跌幅放缓。
NAND Flash方面，截至3月14日，NAND Flash 64Gb 8Gx8 MLC现货报价3.841美元，32Gb 4Gx8 MLC 合约报价2.155美元，前者和DRAM现货平均价格如出一辙，同环比均在下跌通道中。后者则已经横盘震荡，价格显然已经触底。
有存储芯片代理商对笔者表示：“现在价格基本上到底了，倒挂太久了。以前拿一单货至少几百万美金，现在用不了那么多，五折是普遍现象，更有甚者，四折也可以拿到货。根据我们这一行的经验来看，这一轮的价格往下空间不大，最多5%就跌不动了，现在就开始横盘也不是没可能。”
“不过，不跌了也不代表价格马上就会反转，价格不可能直接V上来。因为现在核心问题是没有需求，从现在的市场情况来看，无论是汽车还是消费电子，都没有很强烈的需求，景气度仍然低迷。”该代理商补充到，但是，这不代表没希望，因为信创会很旺。
据笔者了解，近年来，国家主推信创的力度越来越大，相关政策频繁出台，因此，除了汽车、物流、电子等增量市场，党政军在今年也是一个存量替换的机会。在政策驱动的市场机会下，信创上下游全产业链厂商携手，有望共同推动中国软硬件发展，重构基于我国产业生态。
“相对来说，现在只有信创火，今年最大的机会估计就是信创，其他暂时看不到。近期我们这边刚谈到一单300万台电脑的项目，然后加上一点服务器，算是还不错。总的来说，能做一点是一点，信创今年肯定是主推的，至于其他的，现在预判为时过早，等下半年再看有没有新的需求出来。”前述代理商向笔者透露。
此外，在存货方面，该代理商还透露，目前已经基本出清，手里的货所剩无几，但是在没看到需求明确起来之前也不敢大规模进货，因为已经有亏钱倒闭的同行。
存储代理商洗牌，原厂也将生变？
虽然存储芯片价格已经跌无可跌，但是存储芯片的整体市场行情却并不乐观。根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）此前发布的市场预测（按金额计算）显示，存储器市场2022年同比减小12.6％，2023年将同比减小17％。逻辑半导体市场2023年将同比减小2％。2023年的半导体市场将自2019年（减小12％）以来首次低于上年。
市场需求不在，景气度下降，以至于美光、三星、铠侠等经营情况严重受损，净利润大幅下滑，这也导致了各大存储厂商宣布了裁员计划。最重要的是，三星在第一季已经削减产能以此应对当前危机。且有消息称三星正考虑削减晶圆投入，以减少DRAM和NAND芯片生产。要知道，此前，三星一直坚持其生产计划 。
从表面上来说，原厂如果统一减产，缩小市场供应，无疑会加速行业库存出清，有利于行情复苏。不过，上述代理商对三星的减产计划持怀疑态度：“一直以来，三星都是说一套做一套，并不会老老实实的像其他几家一样，说减产就减产，他们以前就是这样，趁着别人减产它偷偷扩产，以此来攻城略地，快速抢占市场份额。”
资料显示，现在存储芯片已经呈现寡头垄断的局面，2021年，在DRAM领域，三星、SK海力士、美光三家市占率分别为43%、28%、23%，CR3约94%。NAND行业市场格局也是高度集中，份额被三星、铠侠、西部数据、SK海力士、美光5家厂商瓜分，市占率合计超过 95%。
两大存储芯片市场之所以形成如此高度集中的行业格局，和之前的行业并购不无关系，如英特尔将NAND业务卖给海力士，现如今，西部数据和铠侠的谈判传闻又起，行业或许再将面临新一轮洗牌。
需要注意的是，在存储原厂洗牌之前，存储代理商目前已经开始了新一轮的洗牌，面对周期底部的价格，不少代理商纷纷选择此时进场抄底，以期用更低的成本和更雄厚的资金来蚕食原有代理商的市场份额。
“现在的处境确实比较尴尬，已经有不少新的代理商进来抢市场，虽然赚不到钱，但是可以先和原厂建立关系，拿到一张门票，等行情起来的时候，可以顺理成章的拿到货。”上述代理商表示，每一轮周期都要进行一轮行业洗牌，原厂也不例外，只不过现在还不知道谁会消失，谁会壮大。
作者：集微网，来源：雪球
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