【导读】DRAM自去年第四季开始遇客户调整库存，本以为是短期的调整，但在整体因俄乌战争、通膨加剧等因素，终端消费力趋缓，原以为第二季就会库存调整结束进入第三季旺季，但目前看来，旺季不旺已确立，需求仍持续往下，报价也下滑，虽然第四季看法仍未明确，但下半年逐季走跌的机率不小。
DRAM自今年初时，因为淡季再加上长短料因素，因DRAM算是长料，所以客户在缺短料的情况下，就DRAM的拉货就暂缓，所以第一季开始进入库存调整，本以为第一季底可提早看到反弹，但第二季又马上遇到中国封控这个意外因素，需求又被影响，期待的价格反弹又落空，第二季ASP仍续下滑。
展望下半年，通膨的负面影响已在各个领域发酵，无论在PC、消费性电子以及手机领域，而本来相对较有支撑的伺服器市场，若在通膨加剧下，企业缩手资本支出，对于企业用的伺服器需求恐怕也有影响，而伺服器又是支撑DRAM的最重要的市场，若伺服器市场下滑，对DRAM的需求恐怕又有影响。
全球记忆体大厂美光Micron上周五电话会议对于下半年市况展望保守，需求大幅下滑主因来自于包括个人电脑、手机的终端需求转弱，OEM客户拟削减记忆体以及存储产品的库存，所以拟启动降低供给的调整。
若分为DDR3以及DDR4两个产品来看，南亚科、华邦电两个产品都有，晶豪科则以DDR3产品为主，目前来看，DDR3比DDR4稳定，若以全年来看，若今年DDR4 ASP较去年下滑2位数，DDR3的跌幅会较DDR4好，但下半年压力也是不小。
以今年DRAM族群来看，去年是年初到年底是季季走高，今年则是高点在第一季再逐渐走滑，以目前来看，包括南亚科、威刚、晶豪科、十铨等等，今年营收要维持年成长，则有一定挑战。
但若以长期来看，DRAM是智能化关键的零组件，预期会持续发展，随着包括AI/云端/5G应用，长期仍是成长走势。
DRAM跌价Q3扩大至1成
据TrendForce最新研究显示，儘管今年上半年的整体消费性需求快速转弱，但先前DRAM原厂议价强势，并未出现降价求售迹象，使得库存压力逐渐由买方堆迭至卖方端。在下半年旺季需求展望不明的状态下，部分DRAM供应商已开始有较明确的降价意图，尤其发生在需求相对稳健的伺服器领域以求去化库存压力，此情况将使第三季DRAM价格由原先的季跌3~8%，扩大至近10%，若后续引发原厂竞相降价求售的状况，跌幅恐超越一成。
PC OEM仍处于连续性下修出货展望，且综观各家DRAM库存水位平均超过两个月以上，除非有极大的价格诱因，否则没有急迫购货需求。同时，受惠于1Z/1alpha先进制程持续转进，第三季持续呈现供给季增，且DDR5因售价高昂导致渗透率受限，无法有效收敛DDR4产出，PC DRAM第三季价格跌幅将修正为5~10%。
目前客户手中的server DRAM库存约7~8周，买方藉着卖方背负增高的库存压力，认为DRAM价格仍有下探空间，若原厂愿意提供具吸引力报价，则愿意讨论绑量议定的可能性。伴随先进制程积极转进，消费终端持续疲弱下，server DRAM成了唯一有效的销售出海口。因此韩厂率先释出5%以上季跌幅讨论意愿，使第三季server DRAM跌幅扩大至5~10%。
受大环境经济不振衝击，智慧型手机的生产目标持续下修，品牌厂对后势展望也较悲观，故备料态度消极。但由于各原厂先进制程转进挹注，第三季mobile DRAM产出仍有增加，供应商压力也因此升高。此将促使卖方让价意愿提升，在供需差异两极化的情形下，预测本季mobile DRAM价格跌幅扩大至8~13%。
受到通膨降低消费性产品需求及加密货币萎靡不振的影响，弱化graphics DRAM採购需求。同时，graphics DRAM产能不若标准型DRAM(Commodity DRAM)较容易切换，虽然需求已弱化，供应商却也难以快速调整产出，因此同样面临逐渐堆高的库存压力，第三季graphics DRAM价格将修正为季跌3~8%。
由于电视出货已率先下跌，而网通、工控等相关需求也出现走弱迹象。其中DDR3的价格目前在相对高点，未来价格补跌空间较大；DDR4相关应用拉货动能疲弱，亦不排除跌幅扩大的可能性。除了先进制程转进使得产出扩大，下半年仍有中国厂及台厂新增产能开出，预估本季consumer DRAM价格跌幅将加深至8~13%。
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