【导读】2026年全球主要存储器制造商的先进产能已近乎被预定完毕，全年供应紧张态势基本确定。面对此格局，多家超大规模云服务商正积极行动，着手签订为期一年乃至更长的供货协议，旨在提前锁定2027至2028年的产能资源，以保障其未来数年数据中心扩张与AI算力部署的基石稳定。这一前瞻性抢购行为，进一步加剧了市场对未来供应能力的担忧，并可能推动合约价格持续上行。
2026年全球主要存储器制造商的先进产能已近乎被预定完毕，全年供应紧张态势基本确定。面对此格局，多家超大规模云服务商正积极行动，着手签订为期一年乃至更长的供货协议，旨在提前锁定2027至2028年的产能资源，以保障其未来数年数据中心扩张与AI算力部署的基石稳定。这一前瞻性抢购行为，进一步加剧了市场对未来供应能力的担忧，并可能推动合约价格持续上行。
CSP头部企业纷纷计划提高2026-2027年的库存水平，导致实际采购量远超消耗量。业内指出，2026年存储器原厂的扩产计划难以满足市场需求，这也促使CSP头部企业提前与存储器厂商洽谈2027年供货方案。
CSP厂商正加速推进“捆绑谈判”，将2026年采购量、价格及后续采购目标统一纳入协议。这一趋势大幅提升了存储器厂商的议价能力，2026年存储器价格有望持续上涨，下半年也不会出现降价情况。
为保障在AI领域的竞争力，服务器厂商愿意支付更高溢价以锁定产能供应。部分CSP巨头甚至提出预付款、资助设备采购等条件，以争取长期合约资格。据透露，2026年第一季度或可敲定2027年的供货协议。
不仅DRAM面临短缺，NAND Flash也出现类似情况。群联CEO潘建成表示，NAND Flash价格正快速上涨，即便供应商提高售价，也无货可售。他预测，“客户拿着现金求货”的现象很快就会出现。
服务器OEM厂商透露，当前AI GPU的供应与生产良率已趋于稳定，存储器短缺却成为供应链的新瓶颈。业内甚至出现拿着现金四处找货的情况，这将推动存储器行业转向“先接单、再扩产”的新机制。
威刚董事长陈立白证实，目前每家CSP头部企业都在争取签订1年以上的合约，但仅有少数CSP厂商能成功签订长期供货协议，其余厂商最多只能获得1年合约，而CSP以外的买家基本无法签订长期合约。
从存储器原厂角度来看，当前现货价格已处于“异常偏高”水平，未来可能出现回调。但合约价格仍远低于现货价格，预计未来6至9个月，合约价格仍有50%的上涨空间。
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