【导读】在人工智能产业强劲需求的推动下，DRAM市场正式进入新一轮上升周期。三星电子与SK海力士作为全球存储芯片龙头企业，成为此轮行情的主要受益者。由于客户对高附加值产品及传统DRAM产品的订单量激增，两家公司第四季度DRAM平均售价预计将实现超出初步预期的大幅上涨。
在人工智能产业强劲需求的推动下，DRAM市场正式进入新一轮上升周期。三星电子与SK海力士作为全球存储芯片龙头企业，成为此轮行情的主要受益者。由于客户对高附加值产品及传统DRAM产品的订单量激增，两家公司第四季度DRAM平均售价预计将实现超出初步预期的大幅上涨。
价格预期：涨幅超出市场预期
根据最新市场分析，2025年第四季度DRAM平均售价预计将较此前预期有显著提升。其中，三星电子第四季度DRAM均价预计环比上涨接近20%；SK海力士涨幅预计达到10%。这一增长主要得益于全球大型科技企业加速扩展AI基础设施，特别是服务器DRAM和高带宽内存（HBM） 等高附加值产品的订单表现异常活跃。
供需格局：消费电子面临供应压力
在AI驱动高端存储需求的同时，消费电子领域也面临严峻挑战。消费级PC和智能手机所需的通用DRAM产品正遭遇严重的供需失衡。供应紧张的局面促使下游企业采取积极应对措施，其中联想集团为确保供应链稳定，已率先签订2026年的长期供应合约。
合约模式：从短期向长期转变
值得关注的是，DRAM市场的合约模式正在发生根本性变革。此前行业普遍采用的按月签订合约模式正在被打破，从2025年下半年起，合约期限逐步向按季度、半年甚至更长期限转变。由于DRAM短缺状况持续加剧，部分供应合约已协商延伸至2027年。
供应链策略：价格接受度显著提升
面对供应紧张局面，科技巨头纷纷调整采购策略。多家企业采取了不惜成本、优先确保供货的策略，接受了比前一季度高出50%以上的价格涨幅。这一变化反映出市场对DRAM供应稳定性的高度重视，也预示着存储芯片在AI时代的关键地位将进一步巩固。
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