【导读】进入2025年，NAND Flash市场正经历技术迭代与供需格局的双重变革。随着高密度、大容量TLC/QLC技术加速普及，256Gb及以下容量NAND的产能正快速缩减，部分低容量产品已逐步进入停产阶段。这一趋势直接推动嵌入式存储市场供应收紧，低容量eMMC产品价格显著攀升，终端客户面临升级压力。
进入2025年，NAND Flash市场正经历技术迭代与供需格局的双重变革。随着高密度、大容量TLC/QLC技术加速普及，256Gb及以下容量NAND的产能正快速缩减，部分低容量产品已逐步进入停产阶段。这一趋势直接推动嵌入式存储市场供应收紧，低容量eMMC产品价格显著攀升，终端客户面临升级压力。
技术迭代加速，低容量产品产能收缩
当前，NAND原厂正集中资源推进TLC/QLC技术向更高密度发展，256Gb及以下容量NAND的产出同步大幅减少。由于缺乏替代方案，厂商被迫加速低容量嵌入式产品（如eMMC）的存储配置升级。数据显示，32GB及以下容量eMMC广泛应用于车载后装、智能音箱、POS机、机器人、机顶盒、投影机、电视、VR装置等多个领域，尽管部分高端机型已采用64GB及以上配置，但32GB及以下产品仍占据一定市场份额。
价格分化明显，256Gb现货半年涨80%
供应端策略调整直接反映在价格波动上。2025年第二季度，256Gb TLC NAND Flash现货价格半年内累计涨幅高达近80%，创近四年新高；MLC NAND现货价较去年底翻倍上涨。相比之下，512Gb NAND Wafer价格保持相对稳定，512Gb TLC NAND Flash晶圆价格在第一季度末小幅调升后，第二季度以来维持平稳趋势。目前，256Gb与512Gb TLC NAND之间的差价已大幅缩小至0.3美元，带动相关嵌入式成品（如eMMC）价格同步攀升。
低容量eMMC供应趋紧，16GB价格或反超32GB
市场数据显示，16GB/32GB/64GB eMMC现货价格已接近同一水平线。业内分析指出，随着低容量eMMC产品供应减少及库存逐步消耗，16GB eMMC可能因稀缺性超过32GB产品的价格。为缓解供应压力，供应商正通过高容量产品“降规”（即调整规格适配低容量需求）的方式，间接补充低容量嵌入式产品的供给，避免出现价格倒挂现象。
终端面临升级压力，定价策略成关键
NAND原厂持续推动嵌入式容量升级的策略，正考验终端客户的定价策略。一方面，低容量产品供应收紧导致成本上升；另一方面，终端设备若不跟进升级，可能面临采购成本增加或供应链不稳定的风险。如何在控制成本与满足性能需求之间找到平衡，成为2025年存储市场的重要课题。
结语：技术迭代驱动市场重构，供需博弈持续深化
NAND Flash市场的此轮调整，本质上是技术升级与供需关系共同作用的结果。高密度、大容量产品的普及加速了低容量产品的淘汰，而价格分化则进一步凸显了市场对不同容量产品的需求差异。对于终端客户而言，及时调整存储配置策略、优化供应链管理，将是应对当前市场变化的关键。未来，随着TLC/QLC技术的进一步成熟，NAND Flash市场的竞争格局或将迎来新一轮洗牌。
推荐阅读：
麦肯锡揭秘：AI热潮下半导体利润向头部集中，韩国存储巨头面临转型挑战
德州仪器Q2财报超预期：营收44.5亿美元，模拟芯片领涨18%
2025年HBM内存技术新动向：三星揭示TCB局限，HCB将成主流
