【导读】在DDR4内存芯片报价持续上扬的推动下，台湾存储器模组产业迎来新一轮成长周期。威刚、宜鼎、宇瞻等厂商凭借前期低价库存布局，6月营收集体突破近年高点，南亚科、华邦等上游芯片厂同步受益。这一波由供需失衡引发的涨价潮，正重塑存储器产业链的价值分配格局。
在DDR4内存芯片报价持续上扬的推动下，台湾存储器模组产业迎来新一轮成长周期。威刚、宜鼎、宇瞻等厂商凭借前期低价库存布局，6月营收集体突破近年高点，南亚科、华邦等上游芯片厂同步受益。这一波由供需失衡引发的涨价潮，正重塑存储器产业链的价值分配格局。
模组厂业绩全线飘红：威刚单月营收创15年新高
威刚科技6月合并营收达46.98亿元（新台币，下同），月增12.69%、年增59.05%，创下2010年以来单月营收纪录。其Q2季度营收127.84亿元，季增29.03%、年增27.22%，上半年累计营收226.84亿元，年增8.48%。董事长陈立白透露，客户备货需求强劲，公司正全力调配产能满足订单，预计Q2毛利率将显著优于首季，成长动能有望延续至Q3。
垂直整合显效：宜鼎工控+AI双轮驱动
宜鼎国际6月营收首次突破10亿元大关至10.3亿元，年增37.52%；上半年营收56.47亿元，年增29.34%。公司表示，工控领域专案稳定推进与边缘AI布局进入收获期，是业绩增长主因。面对全球政经波动，宜鼎提前储备下半年库存，预计在专案落地与AI需求发酵下，H2营运将优于H1。
供给收缩催生急单：宇瞻受益原厂停产策略
宇瞻科技上半年营收47.61亿元，年增24.31%，反映三大DRAM原厂停产DDR4导致的供给收敛。市场为填补潜在缺口涌现急单，叠加客户为规避关税变动提前备货，推升出货动能。业内指出，DDR4停产潮使模组厂获得议价空间，部分产品单价较Q1上涨15%-20%。
行业透视：DDR4涨价背后的供需博弈
集邦咨询数据显示，2025年Q2 DDR4合约价较Q1上涨18%，主要受三大因素驱动：
1. 原厂产能调整：三星、SK海力士、美光加速转向DDR5，DDR4产线缩减30%
2. 地缘风险溢价：全球半导体供应链区域化加速，模组厂区域化布局优势显现
3. 新兴应用爆发：边缘AI推理设备、工业物联网等场景带动DDR4需求逆势增长
结语
在DRAM产业向DDR5过渡的关键期，DDR4凭借性价比优势在特定应用场景持续发光。存储器模组厂通过精准的库存管理与垂直整合策略，成功将价格波动转化为业绩增长动能。随着原厂产能切换进入深水区，具备快速响应能力的下游厂商有望在2025年H2继续享受供需错配红利，但需警惕2026年DDR5全面普及后的市场替代风险。
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