【导读】今年下半年，随着各大原厂减产效应逐渐显现，主要终端客户库存调整完毕，存储设备采购需求逐渐回温，产品价格也逐渐趋于稳定。
基于如此市况，SK海力士披露最新财报，第三季度营收为9.066万亿韩元(约合69.1亿美元)，同比下降17%，环比增长24%。经营亏损1.792万亿韩元(约合13.7亿美元)，经营亏损环比减少38%，经营利润率从二季度-39%回升至-20%；净亏损2.185万亿(约合16.7亿美元)，净利润率收敛至-24%。
SK海力士表示，业绩在一季度低点后持续改善，今年一季度由盈转亏的DRAM业务仅在两个季度后实现扭亏为盈，面向AI应用的HBM3、高容量DDR5和高性能LPDRAM等产品销售势头良好，连续亏损的NAND业务也跟随市况出现好转的迹象。同时，包括Solidigm在内，减少了低利润NAND产品的销售，预计Q4 NAND出货将环比下降超10%。
数据来源：SK海力士，图表制作：CFM闪存市场
具体业务来看：
NAND业务收入占比27%，约2.45万亿韩元，NAND Bit出货量环比增长约5%，NAND Flash ASP环比轻微下降。大部分基于176层NAND的产品已经达到成熟量产水平，238层NAND良率正在改善。
DRAM业务收入占比67%，约6.07万亿韩元，DRAM Bit出货环比增长约20%，DRAM ASP环比增长约10%。大部分基于1anm制程的产品已经达到成熟量产水平，下一代1bnm制程的良率正在提高，1bnm HBM3E在8月已经送样。
业绩展望
SK海力士计划今年四季度扩大DDR5销售规模，DRAM销售环比增长约10%；NAND方面，包括Solidigm在内，SK海力士减少了低利润产品的销售，四季度整体NAND出货将环比下降11%-19%。
整体上看，SK海力士预期DRAM业务2023年bit出货量将增长约5%，2024年bit出货量将增长约17%-19%；NAND业务预计2023年bit出货量将增长7%-9%，2024年bit出货量将增长约17%-19%。
PC市场：随着渠道库存回归正常水位，加上明年换机需求提升，整体出货量有望实现约5%增长。另外，由于存储产品成本下滑以及AI PC出现，预计2024年容量增长有望实现两位数百分比。
智能手机市场：由于今年下半年新机发售加上旗舰产品组合增加，LPDDR5需求加速，整机上看，伴随部分换机周期来临，整机出货量明年预计将实现约5%增长，另外，AI应用更加广泛有望推动高存储密度产品渗透。
服务器市场：随着云服务提供商投资增加，改善型需求提升，预计2024年整体服务器市场将逐渐复苏。其中，由于人工智能竞争激烈，AI服务器投资需求持续，通用服务器投资也将修复。
资本支出方面，SK海力士预计2024年资本支出将较2023年有所增加，但是考虑到整体财务稳定性以及投资效率，增长幅度将降至最低。
SK海力士将会把投资侧重点放在HBM、DDR5、LPDDR5 DRAM等高附加值主力产品。另外，公司将进行以第四代10纳米级(1a)和第五代10纳米级(1b)DRAM为中心的生产线转换，同时扩大对HBM TSV技术的投资。
来源：SK海力士
最后，SK海力士重点介绍了HBM3E产品，称其拥有对AI存储至关重要的世界级的热处理、用户便利和速度性能水平。其采用先进的MR-MUF技术，散热性能提高10%，向后兼容现有系统，无需设计或结构更改，致力于在2024年为客户提供全面的HBM3E产品支持。
原创：CFM 来源：闪存市场
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