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二线晶圆代工们,毛利率直追IC设计客户

发布时间:2021-12-24 来源: 责任编辑:wenwei

【导读】虽然最近几个月有关于市场需求降温,半导体生产供给恢复的声音出现,但全球多家晶圆代工厂及IDM大厂们还是一直在强调,半导体这波行情至少将延续到2022年年底。


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在此轮百年罕见疫情推升代工报价大涨,5大晶圆代工厂,2021年前3季业绩均写下新高,除台积电外,众厂强势季季涨走势,毛利率罕见蹿升,以往远低于IC设计厂商2成的苦命已经摆脱。


其中,世界先进2021年第3季毛利率冲上45.8%,市场预期在续涨推升下,2022年上半有机会突破50%,将是台积电以外,又一家单季毛利率可达50%的企业,而力积电第3季毛利率也达到了44%,也有机会和世界先进拼一波。


而涨势最为凶猛的联电,第3季毛利率较第2季大增5.5个百分点,来到36.8%高点,获利也写下2008年以来新高。展望第4季,8吋和12吋厂的产能利用率维持满载,毛利率持续成长,估计可达约37~39%。


IC设计企业表示,联电2022年上半涨势未止,但略为收敛,平均涨幅也有10%,以此估算,上半年毛利率即可突破4成。


另外,中芯国际第3季营收与毛利率双双创下新高,毛利率达33.1%,相较第2季与2020年同期各增加3个与8.9个百分点,第4季有机会达到35%高标。


在本土客户大单不断涌入下,中芯国际产能也处于满载状态,涨势也与台厂一样,逐季涨方向不变,中芯国际乐观看待2022年整体市况,全年营收成长有信心不会低于业界平均水准,市场预期中芯2022年毛利率超过35%不是问题,甚至有机会往40%冲一冲。


对比之下,台积电受到汇率、上游材料成本大涨等影响,第2季毛利率勉强守住50%大关,在后段制程获利能力拉升及技术组合调整收效,第3季毛利率回升至51.3%,第4季毛利率最高可再拉升至53%,最重要的是,2022年全制程平均将大涨1~2成,可望力守毛利率维持53%底限,并向上攻坚。


力积电董事长黄崇仁就不断强调,一条12吋晶圆生产线的投资动辄近新台币千亿元,3纳米12吋新厂投资更接近6,000亿元,晶圆制造厂承受了极大的财务、技术、营运风险,而毛利率如果有20%、30%就算不错了。


反观IC设计和其他半导体周边配套产业,却享受着本小利厚的经营果实,此失衡的供应链结构必须改变,晶圆制造与其他上、下游周边产业必须要建立利润共享、风险分担的新合作模式,才能让半导体产业健康发展下去。


在涨价效应发威下,晶圆代工企业毛利率确实已明显拉升,逐步扭转过往远低于IC设计产业的不合理情况。联发科第3季毛利率为46.7%;联咏第3季毛利率51.94%;瑞昱第3季毛利率则为52.6%。


来源:满天芯



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