【导读】摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿指出，群联（8299）坐拥NAND控制IC持续是卖方市场，搭配NAND价格从3月开始调涨两大利多，提供股价上攻动能，给予508元推测合理股价，仅次于里昂证券的525元，挑战股价升级「5」字头的希望仍旧浓厚。
外资看好群联突围站上500元
与联咏、瑞昱相似，外资对群联寄予厚望，点名有望成为股价升级500元代表。联咏日前受惠里昂证券登高一呼给出千元股价预期带动，瑞昱则凭藉大摩、美银等外资看好，股价均曾站上500元；半导体族群高价指标股就剩群联尚未达阵，接下来能否在台股气氛相对低迷，且联咏、瑞昱回檔之际，逆势上攻激励人心，料将牵动投资半导体资金布局。
詹家鸿认为，群联受惠控制IC价格走升、且握有低价的NAND库存，上半年毛利率将有长足进步，推估毛利率将从2020年第四季的23.7％，增加至本季的25.4％，第二季再成长到26.1％。
DramExchange最近才调升第二季的NAND的报价预期，首先，一般客户用的固态硬碟（SSD）单位售价预期由与上季持平，调升到上涨3～8％；其次，企业用的SSD单位售价由季减近5％，直接翻正为季增上看5％；再者，整体NAND flash价格也将从不涨不跌，变成上扬3～8％。于NAND价格「通膨」环境中，群联的毛利表现也将受到带动。
里昂证券认为，群联过去十年来从消费性产品中心导向的营运主轴，转向面对工业用、电竞、企业应用等，且看好群联产品组合持续优化，包括：工业领域的监控、IPC、游戏机与电竞PC、企业SSD，都是未来营运动能。
随三款PCIe 4 SSD品项量产出货，群联在PCIe 4 SSD开发领域鹤立鸡群，这将可以切入横跨电竞PC、游戏机、企业、车用、资料中心，共计高达18亿美元的新市场商机。考量群联在游戏机业务上的良好营运经验，里昂估计，PCIe 4 SSD将在2021、2022年贡献群联营收各12与19％比重。
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