法人看好南亚科（2408）、威刚（3260）、十铨（4967）、宇瞻（8271）、宜鼎（5289）等DRAM概念股直接受惠。

 

标准型DRAM现货价2020年12月大涨25％幅度后，2021年1月上旬虽然仅小涨3％以内但仍维持涨势，而随着DRAM通路端惜售心态愈趋明显，现货市场释出的货源持续减少，业界预期中国农历年前现货价涨势再起，原因包括在家工作及在家学习等远距商机带动笔电出货强劲，以及三大DRAM厂因产能调整无法增加标准型DRAM供货。

 

由于英特尔Tiger Lake及超微Cezanne新款笔电处理器已大量交货，OEM厂在日前美国消费性电子展（CES 2021）推出新款笔电，一上架就销售一空，并带动DRAM模组价格全面上涨，8GB DDR4 2400MHz笔电模组现货价于近日站上40美元，代表DRAM颗粒现货价仍然有20％以上的调涨空间。

 

再者，标准型DRAM价格看涨也推升伺服器DRAM价格止跌回升。英特尔宣布Whitley平台Ice Lake伺服器处理器上半年量产出货，超微宣布推出全新Zen 3架构EPYC 3伺服器处理器，资料中心开始拉高对新平台伺服器採购。由于伺服器2020年下半年进入库存调整，ODM/OEM厂手中伺服器DRAM存货已降至低点，在库存回补需求急速转强下，32GB DDR4 2666MHz伺服器模组现货价涨破160美元。

 

标准型及伺服器DRAM现货价上涨趋势确立，第一季合约价也提前进入上涨循环。模组业者分析，三大DRAM厂2020年下半年主要产能用于生产绘图卡及游戏机的GDDR6及智慧型手机的行动式DRAM，标准型及伺服器DRAM产能持续降低，2021年第一季位元出货与上季持平，第二季开始小幅增加，上半年位元出货成长率与2020年下半年相较恐低于一成，供不应求是推升合约价提前上涨的主因。

 

法人表示，2021年现货价及合约价同步看涨，模组厂上半年营收及获利表现将会大幅优于2020年同期，由于威刚、十铨、宜鼎、宇瞻等模组厂手中DRAM货源库存水位已拉高不少，对上半年获利提升会有明显助益。南亚科持续推进制程微缩，标准型及伺服器DRAM价格进入上涨循环，有助于南亚科获利逐季攀升。

 

 

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