【导读】根据集邦科技旗下半导体研究处调查，第三季ODM厂手中伺服器半成品（Server Barebone）库存较预期高，追单效应急踩煞车，造成伺服器代工订单较第二季衰退，第四季随着半成品库存逐渐去化，预期资料中心的伺服器採购动能将回稳，然成长力道远不及第二季，连带使得记忆体与相关零组件採购动能要到今年底至明年初才可能重启，第四季伺服器DRAM在买方库存仍高的情况下，跌幅扩大至13～18％。
DRAM现货价近期因华为扫货而出现反弹，但9月15日后华为买盘中止，现货价反弹已近尾声。由于DRAM市场仍是供给过剩，第三季及第四季价格看跌，法人预期对南亚科（2408）、华邦电（2344）、威刚（3260）等记忆体厂将有负面影响。
观察市场需求，企业端伺服器採购力道受新冠肺炎疫情不确定性影响，呈现大幅度下修的趋势。多数企业对于基础架构的採购行为由资本支出转向营运支出，暂缓既有伺服器採购订单。
儘管ODM厂境外组装产线人力均在6月底恢復，但受企业投资趋于保守的影响，第三季生产订单与整体出货将不如预期，季衰退分别为10％与4.9％。展望第四季，随着半成品库存逐渐去化，预期资料中心的採购动能将微幅成长，然成长幅度仍不及第二季。
在伺服器DRAM的市况方面，由于是DRAM领域获利能力最佳的产品线，因此吸引供应商持续投入，导致供给量不停攀升。需求方面自第三季起，买方因生产动能放缓、DRAM库存量已超过健康水位，以及预期跌价心理使购买意愿降低，导致市场出现供过于求状况。
另外，观察近期伺服器DRAM採购动能，华为为避免9月中后面临制裁后的断链危机，过去两周积极採购记忆体，其中包含伺服器DRAM品项，提前向韩系DRAM原厂超额拉货。然而由于市场仍处于供过于求态势，加上其他资料中心买方库存量仍高，因此合约价将持续下探新低。
虽然第四季合约价仍在议定当中，然研判走势，当季32GB均价跌幅恐将扩大至15％，且不排除持续扩大的可能性。有鑑于此，集邦预测第四季伺服器DRAM价格季跌幅将由原先预测的10～15％扩大至13～18％。
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