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受华为禁运影响,台积电将下调资本支出

发布时间:2020-06-01 来源: 责任编辑:wenwei

【导读】里昂证券亚洲科技产业部门研究主管侯明孝指出,因华为新禁令影响,台积电部分客户订单下修,导致对全年营收保守看待,后续将牵连到台积电资本支出,研判「该来的总是要来」,2020年资本支出将比公司先前预期下修13%、亦较前年度减少9%。
 
受华为禁运影响,台积电将下调资本支出
 
台积电召开第一季法说会前,瑞银吕家璈、花旗环球徐振志两大外资圈半导体研究名师,便先后预料台积电可能缩减2021年或下修今年资本支出,虽然未在台积电上回法说会上获得证实,然此担忧在机构法人心中挥之不去。
 
侯明孝指出,台积电5月起陆续有客户下修订单,加上美国对华为祭出新禁令,经与半导体设备商对谈后发现,台积电部分新设备订单从6月延到12月,最新计画显示,5纳米制程很可能较先前规画每月缩减1~1.5万片,7纳米制程可能缩减1~2万片,换算下来,2020与2021年合并资本支出将减少50~70亿美元。
 
侯明孝坦言,台积电2021年可能主动降低对ASMLEUV机台的款项,导致2021年的资本支出比2020年更低,因此,现在要断言7月法说会时会否下修资本支出,不确定性尚存。但无论如何,资本支出「下修就是下修」,由产能利用率下滑造成的资本支出下修,影响的也不只台积电本身,还包括上游的设备、硅晶圆,下游的封测、载板等。
 
台积电之所以可能调整资本支出,与华为海思新禁令的关系最大,各大研究机构高度锁定台积电订单变化,摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿认为,美国禁令主要是针对华为旗下海思半导体、而非华为品牌,对台积电而言,要是华为可顺利把芯片供应端由海思半导体,转往美国与台湾的第三方供应商,2021年有望抵销海思半导体无法拉货对台积电造成的影响。
 
另一好消息是,摩根大通先前数度下修苹果iPhone出货量后,因新iPhone SE卖得不差,首度把全年出货量上修至1.86亿支,且正面看待新iPhone循环的主力受惠股,以代工A14应用处理器的台积电为首选。
 
分析师表示,台积电日前砸逾3,000亿元于竹南科学园区兴建先进制程封测厂案原本就在规画中,且台积电今年应不会调降封装端的资本支出(占全体资本支出约一成),主要是针对5与7纳米制程缩减部分资本支出。台积电28日小跌0.84%、收294元。
 
为与华为做生意,台积电在美国招揽了一位说客
 
台积电在中美角力战中被迫选边站,5月15日宣布远赴亚利桑那州建立5纳米先进晶圆厂。最新消息传出,台积电已延揽了一名专业的华盛顿游说者(lobbyist),希望能协助该公司对抗中美关系恶化对旗下业务的冲击。
 
彭博社28日报导,先前在美国商会(United States Chamber of Commerce)担任董事的Nicholas Montella,已在5月加入台积电,担任政府关系总监(Director Of Government Relations)。早在几个月前,英特尔(Intel Corp.)顶级说客Peter Cleveland,也成为台积电全球政策的副总裁。
 
根据Montella在LinkedIn张贴的就职经验,他之前五年都在美国商会任职,主要聚焦日本、南韩及亚太地区政策。
 
在白宫推动下,台积电5月15日宣布要在亚利桑那州打造采用5纳米制程的先进晶圆厂。美国商务部也在同天宣布,任何希望运用美国设备生产华为设计芯片的业者,都需先向美国申请执照。
 
不过,主管经济成长、能源及环保的国务院次卿克拉奇(Keith Krach)之前已经表示,不保证台积电会因承诺要赴美打造晶圆厂,而取得出货华为的执照。
 
ZDNet 5月18日报导,华盛顿特区出口管制律师Douglas Jacobson表示,美国政府虽然特准微软(Microsoft Corp.)、Google贩售服务给华为,但这是因为它们是美国企业,川普政府把保护美国企业及工作当作最优先考量,不太可能给予台积电出货华为的执照。
 
Jacobson认为,倘若台积电无法取得执照,那么有两种方式可以避开美国禁令:一、停止用美制设备生产华为设计的芯片;二、贩售非华为设计的芯片。
 
纽约时报5月19日报导,美国商务部的声明,清楚传达了一项讯息:川普政府迫切想要阻止中国主导关键科技,而台湾成为新的施力点。Eurasia Group科技政策分析师Paul Triolo直指,亚利桑那州的晶圆厂交易案,真正的目的也许是「让台积电成为美国能够信任的供应伙伴。」
 
 
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