【导读】 “市场潮起又潮落，几番回转却成空。”今年年初以来，受库存水位和市场部分需求带动，MLCC市场拉开涨价潮，后因新冠疫情影响工厂生产等因素，MLCC市场再次涨价；不过，海外疫情加剧后却发生“雪崩”，终端砍单需求不再，MLCC市场在3月的第二周开始大幅降价，部分MLCC产品价格跌幅几乎抹平了这一波涨价潮。
然而，近期，受海外疫情持续蔓延导致的封城和全球MLCC龙头村田因员工被感染后工厂停工影响，MLCC市场涨价声又此起彼伏。时至今日，MLCC市场行情仍旧波动无常，下游终端厂商除了无可奈何之外，更多的是对带动涨价的台系厂商和炒货者的愤慨。
行业周知，全球MLCC市场以村田、三星和太阳诱电位居第一梯队，占近60%的市场份额，而在近年来的MLCC涨价潮中，背后的推手主要是三星、国巨及华新科等台系厂商，国产MLCC厂商宇阳科技、风华高科和三环集团等在行业和市场中的话语权并不强。
“市场参与者少，话语权过于集中，人为操纵空间就大。”面对上述MLCC的涨价无常，行业应该如何理性看待？能否解决MLCC涨价痛点？国产MLCC厂商如何提升话语权？带着诸多疑问，集微网独家对话国产MLCC龙头宇阳科技总经理廖杰，溯源行业涨价及国产化趋势。
殊途同归，如何理性看待MLCC涨价潮？
如果把MLCC的历史镜头拉长，就会发现MLCC与DRAM的商业逻辑殊途同归。
2008年金融危机爆发后，MLCC市场价格下挫，当时三星看中了MLCC市场，并在内部做了比较大的战略调整。三星认为，MLCC是一个庞大的市场，且是有资金门槛和技术门槛的行业。
于是，三星通过重金投入，把MLCC作为当时最重心的业务来发展，通过内部挖角日系专家，外部持续杀价淘汰竞争对手，进行了一系列的操作。最后致使日本数家MLCC大厂在低价竞争中退出，诸如罗姆和松下砍掉了MLCC业务，TDK转战车载市场，京瓷收缩了MLCC业务。现在日系MLCC厂商的主力就只剩下村田和太阳诱电。
当时三星MLCC产品杀价竞争有多疯狂？要知道从2008年开始，三星MLCC一路降价降到2017年初，整个过程持续了近9年。据摩根斯坦利报告显示，最低价时三星曾经把MLCC的毛利率降到零。追根溯源，三星当年MLCC的策略就是“我现在不赚钱，但会让你玩不下去，等你们都死掉之后我来再涨价”。
行业生态破坏得越狠，报复也就越狠。于是在2017年下半年到2018年的第三季度，MLCC遭遇了近二十年未遇的涨价高峰。在廖杰看来，这应该是报复性的反弹，因为当时MLCC行业的市场价格已经严重偏离了它的价值，当时最低价位的电容价格与电阻的价格相当，这是很不正常的行情。
毕竟电阻跟电容的投资和技术差距很大，一颗0201/0.1UF的电容内部有80层左右，每一层都有一层陶瓷和一层金属，如果算上保护盖就接近了200层，而一个电阻才三层，这两个产品价格竟然相近，在从业者看来，这是很不正常的。
廖杰也表示，当时的MLCC市场已经是一个病态的市场，这也就导致这个市场没有资本敢进来，也就没有新的进入者。在近20年间，MLCC市场没有新的玩家进来，这也就造成了一旦市场有些供给波动时，市场价格就变化无常，因为它的参与者太少，生态被破坏后，市场就容易被人为操纵，于是就有了如今的起起落落的价格波动。
“当然，每一个细分的产品市场本身都有季度的砍价、议价，这是正常的。”MLCC市场在2018年第三季度达到涨价高峰之后，2019年整个行业再次去库存，直到2019年下半年库存去的差不多之后，市场价格又开始陆续回调。
2020年初，各家MLCC原厂库存去的差不多了，且部分细分市场的产能需求上来了，随后MLCC市场价格又被拉升，市场行情正如前文所述，今年年初，受库存水位和市场部分需求带动，MLCC市场拉开涨价潮。
如何解决MLCC涨价难题
那么面对MLCC市场变化无常的价格波动，略显无奈的下游终端厂商是否有应对之道？
“一方面，MLCC原厂跟整机厂之间需要达成一个共识。”廖杰认为，“产业关注MLCC市场价格波动，其实是关注自身产品的成本波动，这个成本有设计成本和采购成本之分，根据我们研究的模型推算，其中设计成本占总成本的90%，采购成本只占10%。 ”
“MLCC的价格成本，跟采购成本直接相关，但实际90%的成本又跟设计成本相关。”廖杰认为，这就是需要MLCC原厂跟整机厂密切商量选型用料，通过设计选型合理采用小型化和微型化的MLCC，从而实现降低成本。譬如，0.1UF（104）系列的MLCC有0603、0402、0201、01005等不同尺寸，很多整机厂在抱怨104 系列的MLCC价格涨幅过大时，实际上整机厂和MLCC原厂可以沟通用小尺寸的产品去把大尺寸的产品替代下来，相应的采购成本会下降，供应渠道会拓宽并优质化，整个成本也就降下来了。
“另一方面，我们原厂和终端厂商一起设计选型，还可以用更先进的技术工艺，做出更低成本的产品来替代旧的设计方案。”廖杰表示，这样来实现降低成本，就可以把涨价的价格波动给削减掉，且通过先进工艺生产的MLCC成本还低，产能还大，这就是从技术层面来应对市场价格的波动。
从技术的角度来实现成本的降低，其核心技术体现在MLCC介质的薄层化。据廖杰介绍到，介质的薄层化，也叫高比容化，以期单位体积内达到的最高容量。单层介质越薄，单层容量越高；同时有限厚度方向可以容纳的并联层数也就越高。所以在解决介质薄层化的核心技术后，可以减少材料耗用并提高设备效率从而降低成本，同时也可以解决高端产品对高容和小型化MLCC需求的难题。
不过从实际应用来看，不同的市场对产品技术的要求也不一样。以家电和LED市场为例，电容颗粒足够大，那就对MLCC薄层化没有太大要求。
而在智能手机市场，产品尺寸一直在不断缩小，手机芯片从双核、四核到八核，芯片周边的电路越来越复杂，功能也越来越复杂，同样的体积，对电容要求的容量越来越高，这就要求MLCC持续推进薄层化。这也就意味着，薄层化跟市场需求息息相关，市场的需求驱动薄层化技术不断进步，而宇阳科技在这方面一直坚守技术沉淀和市场耕耘。
廖杰称，宇阳早已掌握薄层化技术，并在0201为代表的超微型MLCC市场在国内该领域占据绝对优势；产能仅次于村田、三星，位居全球第三；且宇阳九成以上产能都是集中在这个领域，现在宇阳科技的总产能是120亿颗／月，到今年第四季度将会增加到200亿颗／月。
随着5G商用的推进，移动设备对MLCC体积要求比较小，超微型MLCC将会成为主流。因为5G手机空间体积的要求，加之无线连接的频段更为复杂，射频端用到的小型化MLCC会更多，一部高端5G手机用到超千颗MLCC中有7成将会采用01005型号MLCC，整个市场对超微型MLCC需求巨大，但目前产能并不充足。
三大国产厂商“罕见”重金抢滩布局
为了应对5G商用带动的市场需求，全球MLCC原厂都在扩产布局，其中国产三大MLCC厂商扩产规模无论是从投资力度和产能规划方面来看，都是近20年以来极为罕见的。
不久前，产能集中在0603尺寸的风华高科发布扩产公告，公司将投资75亿元用于建设祥和工业园高端电容基地项目，预计在28个月内改建现有厂房约25620㎡，新建厂房约163526㎡，将增加月产450亿只高端MLCC产能。
专注在家电、LED等领域的三环集团也发布公告称，公司将非公开发行募集资金总额不超过21.75亿元，用于5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器扩产技术改造项目、半导体芯片封装用陶瓷劈刀产业化项目。
在港股上市的宇阳同样在投资布局。据廖杰透露，宇阳科技已经规划投资70亿元建设华东和华南的MLCC新研发、生产基地，其中华南基地规划瞄准汽车、基站、工业级市场应用，华东基地则是以消费类电子产品应用为主，目前华东、华南生产基地均已在建设和筹建中，扩建完成后，宇阳华东、华南生产基地的厂房面积是现有工厂面积的10倍。
廖杰强调，扩产完成之后，对宇阳来说，不只是MLCC的产能提升，更核心的是对宇阳高端产品结构的调整。目前宇阳针对5G终端和5G相关的芯片/模组以及基站中的电容都有相当大的投入。在5G手机中，宇阳的01005已经开始供货，目前产能达到10亿只/月，到2020年底将会扩产到30亿只/月，市场需求非常旺；同样在5G基站中，采用0201型号的MLCC出货量也在快速提升。
“目前市场上0201的MLCC产能在稳步增长，01005的产能在急剧增长，0402的产能就是平稳增长，这跟各家的策略不同也有关系。”廖杰表示，在国内当前的市场环境下，不同细分市场应用对高、中、低端MLCC均有需求，高、中、低端MLCC会同时并存且时间会相当长，目前大家生存的都还不错，预计在3-5年之后会慢慢拉开差距。
国产MLCC厂商如何提升行业话语权
事实上，国内MLCC厂商之所以敢大规模投资扩产，除了市场需求之外，最重要的因素在中美贸易环境恶化下，国内高端龙头终端厂商积极寻求国产替代，MLCC市场也在加速国产化。
据MLCC行业人士透露，以前，在终端厂商开始上量的过程中，终端大厂要求供货的MLCC供应商往往是全球Top3，国内供应商往往没有机会，因为国产MLCC尤其是高容产品要进军到全球前三还是很难的。
如今，中美贸易环境恶化把这一切都改变了，国内高端龙头终端厂商都已经明确要扶持国内供应商，这也是国内MLCC厂商敢于推进国产化的关键。上述行业人士称，MLCC在经历这一轮市场变化之后，资本助力加上技术和市场的三者结合，将会带动中国MLCC产业的快速发展，这也是风华高科、宇阳科技和三环集团等国产MLCC厂商的机会和投资布局的原因所在，国产MLCC厂商在市场中的话语权也将有望随之提升。
不过，国产MLCC厂商要想真正提升话语权，除了掌握核心技术加速扩产之外，更重要的是提升对上游设备和原材料的国产化，这样国产MLCC产业才能一劳永逸，真正对标村田、三星，使市场不被台系厂商的人为操纵所左右。
廖杰表示，以前国内MLCC行业不够重视设备和材料，都是靠进口，后来当国内厂商开始重视MLCC且实现技术突破时，就发现这个行业在国内实际是有技术合作的，但原来对国产的需求形成不了一个产业，或者说国内厂商支持的力度不够，从技术到市场应用中没有实现很好的衔接，现在国产MLCC产业正在解决这个问题。
廖杰还强调，其实中国MLCC的材料和设备基础还是有的，但产业化的衔接做得不够，宇阳也一直在支持MLCC材料和设备的国产化。譬如在国内，宇阳最早就扶持了国产山东的瓷粉厂，宇阳也是他们的第一个客户，现在他们也是宇阳的主力材料供应商。
在这一系列因素的带动下，目前MLCC在整个供应链上的国产化关注度明显提高，廖杰认为：“设备和材料的国产化问题是可以解决的，毕竟中国MLCC产业有基础研究，通过把基础研究和行业应用衔接起来后，整个供应链的一致性支持国产供应链的发展，我相信就可以解决MLCC设备和材料国产化的问题，国产MLCC的市场随之就更具话语权。 ”
不过，当前MLCC产业上游尖端的前道设备还是以日系厂商为主。廖杰表示，这需要国家层面和行业层面有更好的基础研究以及产业衔接，它涉及到整个产业链厂商设备的产业链条；而国产MLCC产业要真正具有话语权，在整个供应链上都要做技术的投入，还有对整个产业链的整体衔接，以及各家要有一个产品的品质保证和品质追求，只有真正把品质提上去，才能真正具有话语权和行业地位，但目前来看，确实还需假以时日。
来源: 爱集微
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