【导读】近日，MLCC涨价消息引起行业广泛关注，市场氛围紧张。据分销商表示，当前涨价MLCC型号中，部分价格涨幅在30%-80%之间。某国内领先MLCC原厂人员表示当前工厂处于满产满销状态，供货紧张或将持续半年。2020年下半年，随着原厂产能释放，供货紧张有望缓解。各方人士对本次涨价潮看法不一，但值得注意的是目前MLCC价格看涨有其内在市场需求逻辑支撑。
最近在元器件分销商安芯易楼下，频频看到某拉货平台的运货师傅，一打听，运货师傅略为兴奋地答道：“我最近算是在这一块上班了，拉一车挣50块，才周二，这周我已经拉了三十几车了，我还特意留意了货运箱子里是什么，客户说都是MLCC,看来这个东西现在很火啊”。
在MLCC涨价的紧张气氛中，货运师傅的轻松算是另类风景。
2019年10月开始，国巨和三星宣布由于产能紧张，MLCC产品将启动调价，价格涨幅在5%~10%。随后国巨、三星以及大陆被动元件龙头风华高科更是传出部分MLCC型号已停止接单的消息。
上游“供货紧张，上调价格”的消息一经传出，影响很快就蔓延到市场，MLCC价格出现涨价苗头。2020年开年之际，MLCC涨价趋势越来越明显，供应链已经开始积极备货。于是便出现了文中开头那一幕。
2020年1月6日，据中国台湾媒体中央社报道，有外资报告指出，由于2020年第一季度MLCC货源紧张，今年的通用型号MLCC涨幅或达30%-50%。
种种迹象下，“缺货”“炒货”“价格暴涨”等2018年MLCC涨价浪潮中出现过的词汇纷纷浮现在从业者脑海中，难道2018年MLCC价格飙升的场景又将重演？在这团MLCC涨价迷雾散去之前，芯师爷有几点发现分享。
01 去库存完成，供货紧张催生涨价
据芯师爷调查，目前MLCC距离2018年的“价格飙升”还有段距离。部分型号MLCC是在涨价，不过暂时还没演化到“缺货”阶段，但是部分型号价格涨幅已经超过外资报告预期。
据电子元器件分销商安芯易从事多年的市场人员向芯师爷表示，自2019年10月以来，0603型号的104系列，0402、0201、0805型号的105、104系列产品出货量很高，也出现明显的价格波动，价格涨幅在30%-80%之间。其中出货量最高的0603的104KB产品三个月前的价格为11元/K，2020年1月7日已经涨至17元/K，涨幅超过50%。不过截止2020年1月7日，市场还没有出现“缺货”现象，安芯易当前仍可做到现货一周交货。
据芯师爷了解，与2018年MLCC涨价大潮的始于村田、TDK等日商产品生产调整不同，本次涨价始于MLCC厂家去库存调整。
2019年电子元器件市场并没有出现强烈需求，MLCC厂家们都在主动降低产能去库存，以国巨为例，国巨进行了两轮裁员以及减产，在2019年的上半年国巨稼动率（指一台机器设备实际的生产数量与可能的生产数量的比值）仅30-40%。其他MLCC厂家也在使用该策略去库存。
经过一年的努力，据工商时报报道，MLCC上下游供应链库存已经售完。
2019年9月，市场预估，国巨方面成品库存可供周转天数不足60天。奇力新旗下的电阻厂旺诠，已经跌至不足50天，交期从4周延长至6～8周。
按照行业惯例来说，电子元器件库存可供周转天数一旦跌破50天，交货会较为紧绷；45天周转库存被业界视为警戒线水位期，若跌破30天，厂家会采用以价制量——用涨价控制出货量。
从现在MLCC厂家普遍提价来看，各大厂家的库存周转天数都已经触底，涨价自然就陆续发生了。
02 三大市场变化驱动MLCC需求增加
谈及“涨价”，消费者难免不痛快，再加上2018年MLCC涨价潮存在“炒货”现象，一时间“MLCC又被炒货”的言论漫天飞扬。
持“炒货”观点人士认为：厂商方面，部分MLCC厂家以招工不顺，产能不足为由，已经出现调价和停止接单的情况；在供应链上，市场上也出现囤货现象；两者相结合，难免有双方合作获利的嫌疑。
但有供应链人士向芯师爷表示：商品价格主要是由“供需关系”决定，厂家目前产能确实不足，且MLCC在需求端的新成长性也应该列入本次涨价潮中作为考虑因素。
图：MLCC主要应用种类与占比
据SemiMedia统计中，MLCC的下游应用电子产品几类大的应用主要有手机（28.7%）、计算机（26.95%）、家电（13.14%）、汽车（7.06%）、新能源（2.08%）及其它电子设备等。
芯师爷了解到，从2019年下半年开始，有三大趋势正在或将带动MLCC的需求增长。
首先是5G手机的应用增加了智能手机对MLCC的需求。现在主流的4G功能手机中，iPhone X中已经内置1200颗MLCC，按照5G手机10%-30%的MLCC颗数增长量来算，未来每一台高端5G手机的MLCC需求可能在1320-1560颗之间，普通5G手机也将迎来同比增长，而支持毫米波的5G手机则会增加20～30％的MLCC用量。2019年，高通和联发科都已经发布支持毫米波5G手机芯片，2020年这些芯片将陆续应用到5G手机上。
近日举行的CES首日，调研机构Gfk也发布2020年手机市场前瞻报告预测：2020年全球5G手机销量将达1.7亿台。
5G手机一旦批量生产，其中MLCC用量增长颇为可观。
其次，新能源汽车的普及、汽车电子化和驾驶自动化使得车用高容MLCC需求显著提升。仅就电动车而言，据统计，每辆纯电动汽车需要使用大约需要10000-18000个高容 MLCC，是普通汽车的 6 倍。
另外，据汽车销售反映，当前汽车市场行情并不好，汽车厂商反倒更倾向生产具备更多电子系统的汽车以吸引消费者钱包。据 Statistics MRC 预计，2017 年至 2026 年间全球联网汽车市场将以 16.1%的年复合增长率增长。而中国车用 MLCC 的市场规模将由 2017 年的 60.44 亿元上升至 2023 年的 190.53 亿元。
最后，新兴物联网设备的需求也将进一步增加MLCC的市场需求。据 Gartner预测，2020年，全球物联网终端将从2016年的64亿部增长到208 亿部。物联网设备的数量以及电子系统复杂程度的增加也将增加MLCC的用量。
综上，目前市面上还没出现MLCC“缺货”，但值得注意的是，目前MLCC价格看涨有其内在市场需求逻辑支撑。
03 供货紧张将持续半年？各方观点不一
有不愿署名的国内领先MLCC原厂人士向芯师爷透露，该企业现在满产满销。他认为2020年整个上半年MLCC将处于需求大于供给状态，供货紧张的情况可能会一直延续。但该人士也坦言，随着原厂们逐渐释放产能，2020年下半年MLCC供货紧张的状况有望得到缓解。
现在有供货商和终端企业为避免出现“MLCC缺货潮”，已经在积极备货，他们认为此次涨价的趋势已经很明显，为了保障自家产品后续的正常出货，在年前备货很有必要。
也有下游终端厂商猜测，感觉很多货目前还在供应链手中，终端需求并没有提升，还不准备囤货。
深圳某耳机方案商企业（中小型）采购人向芯师爷表示：“我并不认为现在的MLCC供货紧张都是囤货营造的假象，单单就是5G手机的MLCC用量就已经增加很多了，我看好MLCC在2020年的用量。”但当芯师爷进一步问该企业是否也准备积极备货时候，该采购人表示：“暂时还不，我们的耳机还没出单。”
小结
自上一波MLCC涨价大潮以来，目前市场上对“MLCC涨价”现象一直争议很大，特别是上一波涨价潮中吃过“囤货”亏的从业者，发生涨价就会下意识排斥，这是正常反应。
不过在本轮涨价潮中，芯师爷认为，对“MLCC涨价”现象保持警惕固然是必要的，但市场变化也需理性待，各方该如何应对，需多方考虑后再作决定。
来源：芯师爷，作者：kiki
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