行业上游拥有较大的话语权，下游市场发展潜力巨大

 

中国存储器行业上游软硬件厂商生产的产品是存储器的基础组件，数据的载体将直接决定数据的安全，上游存储芯片与元器件等的发展对整个存储器行业至关重要。同时，上游行业的发展对存储行业的产品创新和生产成本具有重要影响。产品创新方面，存储芯片，元器件等技术的发展以及产品更新换代直接改变存储产品的硬件结构，进而推动整个产品的创新升级；生产成本方面，芯片、核心软件等主要材料的成本变动会对行业中游的生产造成影响，核心技术的控制将直接决定产品的生产质量，上游原料价格的抬升将直接提高中游企业经营成本。

 

中游主要为存储整机与解决方案提供商，一般指由上游的存储芯片、元器件和核心软件而装的具有数据存储功能的存储系统，根据使用场景其产品与服务可分为消费级和企业级两类。消费级存储主要涵盖个人存储设、PC、平板等智能终端设备，企业级存储主要应用于政府、企事业单位的信息系统和数据中心的构建。

 

下游主要由系统集成商与云储存服务商构成。由于存储行业终端使用者的IT需求往往是综合计算、网络、存储三方面的，通常情况下行业内厂商专注于存储领域，系统集成能力相对有限，因此，需要依靠专业的系统集成商来完成终端产品提供。目前中国国内系统集成商市场中，本土集成商占88.7%，外资系统集成商占3.7%，合资系统集成商占7.6%。在云计算和大数据快速发展的大背景下，市场中云存储服务提供商在众多参与者中逐渐凸显，云存储服务商不再出售硬件，而是通过集群或分布式文件系统等，对外提供数据存储和业务访问功能。存储行业的下游终端用户广泛分布，市场发展潜力巨大。

 

存储器行业产业链 来源：沙利文研究院绘制

 

资本和政策保驾护航，促进存储器产业化布局完善

 

首先，中国政府在资本和政策方面上给予了大力支持，近五年存储器产业利好政策频出。2014年，由中国财政部、国开金融，和烟草总公司、亦庄国投、中国移动等国企共同出资成立了国有投资基金企业——国家集成电路产业投资基金股份有限公司(大基金)，截至2017年6月，其资金规模达到1,387.0亿元，目的是扶持中国的本土集成电路产业发展。截止2017年12月，有67个正式的集成电路相关项目通过大基金投委会审核并收到投资。大基金投委会自成立以来累计出资约1,188.0亿元，2017年大基金中对集成电路制造相关的企业投资占比约为65.0%，制造方面主要分为晶圆代工和存储器制造，设计、封测及装备材料方面的投资占比分别为17.0%、10.0%和8.0%。

 

2017年中国大基金投资占比 来源：fsTEAM软件采编，沙利文数据中心编制

 

2016年7月国务院发布的《国家信息化发展战略纲要》提出构建先进技术体系的规划，即要打造国际先进、安全可控的核心技术体系，带动集成电路、核心元器件等薄弱环节并实现根本性突破。2016年8月，中国质检总局、国家标准委和工信部颁布的《装备制造业标准化和质量提升规划》提倡加快完善集成电路标准体系，推进高端存储器、网路安全、信息通信网路等领域集成电路重大创新技术标准制修订，开展集成电路设计平台、IP核等方面的标准研究。2017年4月，中国科技部颁布的《国家高新技术产业开发区“十三五”发展规划》提出要优化产业结构，推进集成电路及专用设备关键核心技术的突破和应用。政府在集成电路方面政策的颁布，从国家层面推动了集成电路相关行业的发展，也证明了该行业在中国“工业4.0”背景下和“十三五”国家信息化发展战略中的重要地位。

 

其次，企业合作研发完善行业产业化布局，实现优质化资源配置。2016年，京兆易创新与合肥市产业投资控股有限公司合作成立合肥长鑫存储，建设19纳米、12寸晶圆DRAM芯片项目。除了中国本土企业之间的合作，中国企业与境外企业也在开展技术合作，联合研发先进技术。福建省电子信息集团与晋江能源投资集团共同出资成立的福建晋华集成电路生产企业，将与台湾联华电子合作，共投资约56.5亿元美元，在福建省晋江市建设12寸内存晶圆厂生产线，进行DRAM相关产品的研发和销售。

 

最后，5G市场、云计算、大数据等行业的发展对存储提出更高要求，也将拉动未来存储器市场需求提升。5G网络的平均速率可达到10Gbps，是4G的一百倍，速率增加而带来的海量数据将拉动存储的需求。大数据具有海量数据共享，海量数据处理的技术趋势，这也都对存储器的扩展能力提出一定要求，市场需求将会推动行业发展。

 

技术、资金和人才方面的短板，制约了存储器行业的发展

 

尽管中国的存储器行业发展态势良好，但仍然存在着几方面的阻力正在制约行业的发展：一是，中国在集成电路行业的基础技术依然较为薄弱。尤其是在设计环境、设计工具、设计人才和设计经验等方面与世界先进水平还有较大距离，例如，中国尚未掌握光刻机(集成电路设计制造过程中的核心设备之一)的核心技术，其主要技术如今依然掌握在荷兰公司阿斯麦的手中，中国至今依然没有实现较大的技术突破。在存储芯片技术方面更是如此。二是，中国存储芯片企业的规模和资金实力较弱，在研发方面的投入较低，而全球顶尖企业每年投入大量研发资金以保证企业发展，以保持技术的领先地位。三是，中国储存芯片行业发展时间较短，人才基础仍较为薄弱。由于存储芯片设计、制造与服务的复杂性与交叉性带来了工作内容的多样性，导致人才需求也呈现多样性的特点。同时，存储芯片是尖端技术的结晶，需要采用世界上最先进的设备与软件工具进行生产，这对人才的适应性提出较高要求。2017年中国在整个集成电路大行业的从业人员总数不到30万人，人才供给不足、高水平技术工程师缺乏。

 

下游应用领域持续扩张，存储器市场需求将呈现增长态势

 

存储器的新兴市场是随着信息化进程和用户数据保护意识增加而快速发展的医疗、传媒、视频监控、安防等领域。同时，个人日常生活的“数字数据”也大大刺激了数据存储市场的快速增长。微博、个人空间、社交网站、电子邮件和在线信用卡交易等方式，使得个人的日常生活被数字化，推动着存储市场的快速发展，在中国，社交软件的用户十分庞大，中国最大的社交软件“微信”截止到2017年已经拥有了10亿的用户，微信的使用场景多样，产生的数据量庞大。随着信息化进一步发展和视频、监控、数字电视、社交网络应用的普及，新兴市场及个人对存储芯片的需求将持续保持快速增长趋势。

 

沙利文全球合伙人、全球市场战略规划副总裁兼中华区总裁王昕博士指出，随着中国国内厂商存储器技术的逐渐成熟，外资品牌的技术壁垒被打破。同时，中国从政策和资金层面大力支持集成电路产业发展，在未来集成电路国产化水平提升将是一大趋势，存储器作为集成电路产业细分领域之一，其国产化程度将不断提高。届时，集成电路及存储芯片企业融资手段增多，集成电路存储芯片企业IPO、私募股权融资、并购案例不断增加，以产业基金为主的资本市场力量与存储芯片企业之间的合作不断升级，加速中国自主芯片技术发展，国产品牌进一步迅速壮大，行业发展前景广阔。

 

 

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