【导读】日商村田11月底举行线上法说会，尽管中美贸易战方兴未艾，但是村田对车用MLCC持续看好，随着汽车电子化的程度拉升，汽车MLCC使用量提升至每台3,000～8,000颗，需求主力来自于ADAS、安全领域以及动力系统，村田强调，虽然客户订单有放缓情况，然在手订单超过三个月，加上建立库存的需求，村田将全产稼动。村田也指出，车电与消费性电子的生产线状况不同，村田会根据需求及供需状况调整生产线。
村田法说会后，多家外资券商出具报告，提及车用MLCC前景，随着汽车电子化的程度提升，ADAS的变革伴随拉高渗透率，平均每台汽车MLCC使用量预测，从去年的1,000～3,000颗提升至3,000～6,000颗，今年度最新预测，进一步提升至3,000～8,000颗，村田点名ADAS、安全领域、电子动力系统是带动车用MLCC的主力，这些领域需要耐高温、耐高压的高信赖性产品，村田具有领先优势。
外资法人认为，ADAS系统将带动车用MLCC持续成长，而随着更多功能导入电子化，MLCC走向小型化的趋势已经成形，只有少数制造商可以供应车用的高信赖性MLCC，村田、TDK可望成为两家寡占供应商。
另外，村田在法说中也提及价格趋势，预计在明年3月底之前，针对旗下60～70％客户调涨MLCC价格，并在明年4月以前达成所有客户全数调涨的目标，村田也透露，通路客户的价格已经调涨，但是影响不大。
村田为全球第一大MLCC暨PCB软板厂，两大产品均为苹果供应链，旗下也生产RF模组，在MLCC、软板两大零件上均担纲苹果第一大供应商，是重量级的苹果供应链。上周召开线上法说会后，多家外资券商出具乐观看法的报告，替2019年度的景气轮廓埋下伏笔。
新兴造车企业难过供应链鬼门关？
MLCC数十年以来不温不火，下单即有货。2016年底的行业转型，让MLCC供需失衡。
日系厂商从2016年年底开始放弃部分中端MLCC市场转向高端后，中国大陆不少中高端客户开始转单国巨等台湾MLCC厂商。台湾国巨随后推动MLCC涨价大潮，带动台湾华新科等被动元件厂商纷纷涨价。
近两年来，MLCC价格累计20多倍的涨幅严重影响了电子供应链。受经济下行和中美贸易战的影响，到2018下半年MLCC才开始了逆转行情，MLCC代理商纷纷放量出货，MLCC价格快速下跌，个别降价幅度达到40%。
汽车中使用MLCC更多。普通汽车MLCC需求量约为每辆车3000~4000片，混合动力与插 电混动汽车所需的MLCC数量约为12000片，纯电动汽车所需MLCC数 量约为18000片。
从市场竞争格局来看，领先企业主要是日本村田、韩国三星电机、台湾国巨、台湾华新科、日本太阳诱电、日本TDK、日本京瓷、以及中国大陆企业风华高科和三环集团等。
由于汽车MLCC技术含量高，增长空间大，利润率高，因此从2016年起，日本村田和TDK等少数MLCC厂商放弃智能手机、PC等消费类市场，将业务重心转向汽车用MLCC市场。
在汽车领域，MLCC通常用于动力系统、安全系统、舒适系统、娱乐系统等环节。随着汽车智能化、网联化、电动化的不断发展， MLCC在汽车中的用量成倍增长。在智能化、网联化的纯电动汽车时代，单车所需MLCC器件数量约为现在普通燃油车的6倍。
在汽车用MLCC市场，可再细分为三大类：娱乐影音，导航通信、动力和安全控制。
信息娱乐系统类应用中，除非客户有特殊要求，用一般型MLCC即可；而汽车动力及安全系统，如BMS、EPS、TPMS、ADAS等，与乘员的人身安全密切相关，需选用更高可靠性等级的产品，至少要满足AEC-Q200标准。
车用MLCC主要型号范围很广，0402至2220尺寸的产品都在使用，而应用最多的是0603、0805、1206三个尺寸。整体看，尽管车用市场对MLCC的尺寸没什么要求，但是对涉及到人身安全的可靠性、使用寿命、失效率要求非常高，对MLCC工作的温度、湿度、气候、抗震等方面也提出了很高要求。要进入车用市场，必须通过一系列的汽车行业标准和质量体系认证，门槛非常高。
日本村田是全球市场占有率最高的MLCC厂商（约占汽车MLCC市场的40%），目前产能约为9,600亿只/年，近两年公司大幅削减低端MLCC产能，并停止相关产品供应。村田将于2019年3月停止供应约7,000种的标准型MLCC，届时估计将造成单月约300亿颗的供给短缺。2018年村田公司投资6.6亿美元扩大医疗、汽车用MLCC产能，预计2019年开始量产。
由于车用MLCC需求强劲，村田上季销售额较去年同期大增30.6%。村田制作所会长兼社长村田恒夫接受采访时表示，预计今后两年间将持续呈现供需紧绷状态。村田近年来一直以每年10%的速度扩增MLCC产能。
三星电机自2009年超过日本TDK稳居位居全球第二，2018年拟投资增加1000亿只/年的产能用于汽车及5G产品，2019年第二季度达产。
TDK在2017年取消7亿只MLCC产品订单，覆盖约360个型号，逐步将产能转向中高端产品。从TDK发布的上季财报来看，车用MLCC的需求极度旺盛，使得TDK营收较去年同期大增13.4%，合并营收暴增33.3%。TDK社长石黑成表示正以年增20%的速度扩增产能。
中国大陆MLCC厂商近年发展较快，但仍主要供应消费电子领域。风华高科推出了满足AEC-Q200标准的产品，但由于基础薄弱，尚难以对日韩企业构成威胁。
日本厂商为技术先驱者，不断追求更高容值、更小尺寸及更多介电质。村田为扩大竞争优势，陆续买下Rohm和Panasonic的MLCC事业部门，力求能在更小尺寸MLCC做出相同的容值，以提升接单优势及毛利率。
高阶和车用产品价格较高，涨幅有限，同时高阶和车用产品几乎不走现货市场，所有交易都采取合约供货，无法透过现货市场炒作价格。因此车用MLCC价格不易受市场炒作者操纵。
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