【导读】过去存储芯片缺货的导火索多为苹果新机备货、工厂意外事故或技术迭代空窗期，但本轮危机的主因已彻底改变——AI算力需求爆发式增长，正以“掠夺式”姿态重塑DRAM市场格局。从消费电子到数据中心，一场由技术革命引发的供应链震荡正在蔓延。
过去存储芯片缺货的导火索多为苹果新机备货、工厂意外事故或技术迭代空窗期，但本轮危机的主因已彻底改变——AI算力需求爆发式增长，正以“掠夺式”姿态重塑DRAM市场格局。从消费电子到数据中心，一场由技术革命引发的供应链震荡正在蔓延。
模组产品卖给代理商的价格，过去两季时间，每个月都是双位数增长。
这造成供给如金字塔结构，AI服务器位于最顶端，消费性电子产品排挤在最末端。
可能产品会降规，维持成本，原本笔电搭载16G现在变8G。
市场表征：价格飙升与传导机制失灵
结构性短缺在市场上表现为前所未有的价格动力和传导阻滞：
价格极速飙升：通用DRAM合约价在过去两个季度经历每月双位数百分比的上涨。这种涨速和持续时间在历史上罕见。
成本传导失灵：价格暴涨瞬间击穿了下游的成本缓冲池。以往，品牌商和渠道商可以通过牺牲部分利润、进行促销（如黑色星期五提供30-40%折扣）来维持销量和市场份额。但今年，由于成本上涨过快、幅度过大，厂商和渠道根本无力承担大幅折扣，导致传统的价格传导与促销机制近乎失效。
PC市场“寒冬预警”：2025年笔电出货或现衰退
DRAM缺货对PC产业链的冲击远超预期。据供应链消息，原本预计缺货周期仅半年的判断已彻底失效，目前行业普遍将缺口延长至2026年，部分悲观预测甚至指向2027年。受此影响，2025年全球笔电出货量或首次出现年度衰退，跌幅可能超过5%，厂商库存周转率降至历史低位。
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