【导读】2025年第三季度，全球半导体行业呈现显著超预期增长态势，不仅打破季节性增长规律，更标志着行业增长逻辑的深刻转变。在AI及存储产品需求持续释放的核心支撑下，行业增长动力已从英伟达及头部存储厂商的单点拉动，向全产业链多领域扩散，推动全球半导体市场进入全面复苏周期。
2025年第三季度表现远超季节性预期
AI和存储产品需求持续强劲，这两大细分市场的增长速度均超过整体市场水平。尽管AI是近期行业热议的焦点，但Omdia指出，2025年第三季度带动市场增长的细分领域数量多于以往季度。
从历史数据来看，半导体行业第三季度的平均环比增幅约为7%，而进入2025年第三季度时，公开预期的环比增长大约为5%，属于典型的季节性模式。然而，第三季度的实际表现远超预期，环比增长超过14%，几乎所有半导体类别的表现均超出了上季度的预测。
增长动力从英伟达和存储领域向外扩散
2024年是半导体市场的创纪录之年，行业营收突破6500亿美元，年增长率超过20%。但Omdia指出，这一轮增长的分布极不均衡。若剔除英伟达(NVDA.US)和存储芯片的营收，受库存调整和需求疲软的影响，市场其他板块在2024年仅实现1%的增长。
相比之下，2025年市场呈现出更为健康且全面的复苏态势。虽然AI和存储仍是主要增长引擎，但市场其他板块目前也在强劲增长。2025年第三季度，整体市场营收环比增长超过14%，即便剔除英伟达和存储芯片，环比增幅也达到9%以上。
Omdia预测，2025年全年半导体行业营收将突破8000亿美元，较2024年增长近20%。即便不计入英伟达和存储芯片，市场年增长率也有望达到9%左右，这证实了2025年半导体行业已从少数细分领域拉动增长，转向全行业共同扩张的新阶段。
头部企业稳固AI和存储领域领先地位
以2025年第三季度营收排名，半导体行业前四大企业分别是英伟达以及三大存储芯片厂商：三星、SK 海力士(SK Hynix)和美光(MU.US)，凸显AI加速器和高端存储产品的持续主导地位。
Omdia高级首席分析师Lino Jeng表示：“随着AI推理工作负载规模的扩大，传统动态随机存取存储器(DRAM)和高带宽存储器(HBM)的需求同步激增，推动产品价格在短期内出现大幅上涨。预计第四季度营收将创下历史新高，这一强劲势头或将持续至明年。”
从2024年的“单点驱动”模式演进至2025年的“全领域协同增长”格局，全球半导体行业已正式迈入高质量发展新阶段。第三季度14%的环比增幅不仅是对季节性增长规律的突破，更从数据层面印证了行业需求基础的全面夯实——AI与存储作为核心增长引擎的驱动力持续释放，与此同时，行业其他细分板块的同步复苏为市场注入了可持续发展动能。头部企业在AI加速器及高端存储领域的领跑优势与全行业的协同增长形成发展合力，叠加AI推理工作负载扩张带来的增量机遇，Omdia预测的2025年行业营收突破8000亿美元目标具备高度实现确定性。
