【导读】全球半导体龙头台积电（2330）正迎来历史性时刻。随着英伟达GB300 AI芯片量产爬坡与苹果iPhone 17系列新机备货潮形成双重动能，法人机构普遍预测，台积电2025年美元营收将首次突破千亿美元大关，本季美元营收有望持续站稳300亿美元以上，季增幅度预计在3%-7%区间，再创季度业绩新高。
全球半导体龙头台积电（2330）正迎来历史性时刻。随着英伟达GB300 AI芯片量产爬坡与苹果iPhone 17系列新机备货潮形成双重动能，法人机构普遍预测，台积电2025年美元营收将首次突破千亿美元大关，本季美元营收有望持续站稳300亿美元以上，季增幅度预计在3%-7%区间，再创季度业绩新高。
法说会前瞻：汇率波动影响有限
台积电将于7月17日召开法说会，公布第二季度财报及第三季度展望。尽管新台币升值可能对财报换算产生一定影响，但市场更关注其业务基本面。机构预测，受GB300与iPhone 17两大订单支撑，台积电全年营收目标达成率已无悬念，毛利率与营益率虽因汇率因素接近指导区间下限，但仍将维持行业领先水平。
GB300：AI算力革命的「芯」引擎
作为英伟达推动AI推理能力升级的核心载体，GB300芯片平台正进入量产放量阶段。该芯片采用台积电3nm制程，最高配置的NVL72机柜集成72颗Blackwell Ultra GPU与36颗Arm架构Grace CPU，AI运算效能较前代GB200提升50%，较Hopper架构产品更实现50倍营收机会增长。供应链透露，鸿海、广达、纬创等厂商已全面启动AI服务器组装，其中鸿海凭借垂直整合优势斩获最大订单份额。
iPhone 17：先进制程的「超级出海口」
苹果iPhone 17系列将于下半年发布，备货量预计较去年增长个位数百分比。值得关注的是，新机AI功能升级将显著提升矽含量，3nm制程芯片需求持续扩大。苹果不仅是台积电3nm家族最大客户，更将成为其2nm制程首发合作对象，为台积电长期技术领先提供稳定支撑。
技术迭代与产能布局双轮驱动
英伟达下一代Rubin平台将于2026年推出，进一步锁定台积电3nm产能。与此同时，台积电正加速2nm试产进程，预计2025年底进入风险试产阶段，2026年量产。这种「技术代际接力」模式，确保其高端制程产能利用率长期维持90%以上，形成难以复制的竞争壁垒。
结语
在AI与消费电子两大市场共振下，台积电正以技术领导地位重塑全球半导体产业格局。2025年千亿美元营收里程碑的达成，不仅验证了其「超级周期」的持续性，更凸显在先进制程领域「赢家通吃」的行业规律。随着2nm制程量产临近，台积电有望在2026年后开启新一轮增长曲线。
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