【导读】在AI算力需求爆发与供应链策略调整的双重驱动下，内存市场正经历新一轮涨价周期。据行业分析机构TrendForce数据，2025年第三季度DRAM合约价预计延续涨势，环比增幅达10-15%，模组厂订单能见度已延展至9月底。这一轮涨价潮中，DDR5产品渗透率突破70%成为关键变量，而工业控制与AI服务器市场正重塑行业增长逻辑。
在AI算力需求爆发与供应链策略调整的双重驱动下，内存市场正经历新一轮涨价周期。据行业分析机构TrendForce数据，2025年第三季度DRAM合约价预计延续涨势，环比增幅达10-15%，模组厂订单能见度已延展至9月底。这一轮涨价潮中，DDR5产品渗透率突破70%成为关键变量，而工业控制与AI服务器市场正重塑行业增长逻辑。
十铨科技作为行业代表，其2025年第二季度财报显示，DDR5产品收入占比已达70%，较2024年提升10个百分点。公司总经理陈庆文指出，尽管第四季度市场存在不确定性，但前三个季度运营增长势头强劲，全年业绩有望超越2024年。
价格走势分化：DDR4领涨，DDR5涨幅放缓
DRAM价格涨幅呈现明显分化。据十铨披露，第二季度DDR4价格环比上涨15-20%，而DDR5涨幅收窄至个位数。这一趋势在第三季度延续，DDR5价格预计仅有个位数涨幅。陈庆文解释，DDR5基数效应与产能逐步释放是涨幅放缓的主因，但AI服务器对高容量DDR5的需求仍在激增。
工业控制与AI服务器：新增长极崛起
在传统消费市场增长放缓的背景下，工业控制与AI服务器成为内存模组厂的新战场。十铨披露，其工业控制业务上半年同比增长100%，订单接近满负荷状态。公司已开发出支持-40℃至105℃宽温工作的工业级内存模组，并通过IEC 60747-5-5车规级认证。
AI服务器对内存的需求尤为惊人。据十铨测算，单台AI服务器内存配置量达256GB至480GB，是普通服务器的4-5倍。公司已实现单机256GB DDR5模块的规模化量产，并计划进一步拓展至480GB容量。
零售与OEM双轮驱动：游戏市场成稳定器
与主要服务OEM厂商不同，十铨零售渠道占比超50%，这一策略使其在PC升级周期放缓的背景下保持稳健。公司在全球游戏内存模块出货量中排名第二，DDR5游戏内存产品成为核心利润来源。
库存略生变：宁可持有也不亏本销售
面对第四季度市场的不确定性，内存模组厂普遍调整库存策略。陈庆文表示，尽管需求存在波动风险，但厂商更倾向于持有库存而非亏本销售。这一策略转变反映出行业对长期需求的信心，尤其是AI与工业领域对高端内存的刚性需求。
未来展望：边缘AI与CXL技术成新赛道
十铨正布局下一代存储技术，包括CXL内存扩展方案与HBM整合。公司计划2026年推出CXL 2.0内存池化方案，以突破CPU物理限制。此外，十铨还在开发动态功耗调节技术，目标将数据中心内存能耗降低30%。
内存市场的涨价潮背后，是AI时代对数据存储与处理的革命性需求。十铨科技通过精准卡位DDR5、工业AI与高端游戏赛道，不仅实现了自身业绩的跨越式增长，更推动了内存模组从商品向算力基础设施的蜕变。在这场存储革命中，能够平衡技术创新与商业落地的企业，终将主导行业话语权。
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