【导读】广达NB出货优于预期，纬创、英业达服务器动能强劲，都让淡季不淡，且展望第2季，ODM厂也普遍评估增长可期，下半年动能有望更强。
ODM厂第1季惊喜连连。
广达NB出货优于预期，纬创、英业达服务器动能强劲，都让淡季不淡，且展望第2季，ODM厂也普遍评估增长可期，下半年动能有望更强。
原因有二，NVIDIA的H100供货由紧转松，带动原本ODM积压在手的AI服务器开始出货，其次，美系客户调节NB订单比重，带动部分ODM NB出货动能激增。
以往ODM厂受到消费电子市场动能影响较大，近年随着各家AI服务器动能强劲，营运走势也与往年大不同。
以至于过去被视为全年最淡的第1季，出现惊喜表现。某ODM坦言，有被没预期到的好业绩吓到。
英业达与纬创第1季营收均优于第4季，为过去少见情况，2家ODM都受惠AI服务器动能，值得期待的是，除了营收亮眼，纬创与英业达AI服务器出货均以零组件为主，对第1季获利提升=。
英业达指出，第1季主要动能来自服务器，其出货动能优于预期。
拉货力道来自美系与中系客户，部分是因为GPU缺料已经开始缓解，部分是因为沉寂已久的中系数据中心，又开始拉货。
业界指出，中系数据中心客户过去受到政府规范及政策气氛影响，采购规模明显缩小，近期又传出政府态度转变，甚至予以补助，也让原本冷清的采购动能再次热起来。
中美两大区块客户发威，也带动英业达第1季的服务器出货季增高达约15%，且不只AI服务器，通用（General purpose）服务器也有回温迹象，英业达估，第2季服务器出货可望较第1季续增3~5%。
值得观察的是，NB出货也有客户强力回补。
英业达3月NB出货170万台，月增达30.76%，也带动其第1季NB出货达450万台，与前一季出货持平，相较过去动辄季减双位数，此也是鲜少出现的现象。
据悉，英业达主因某美系客户拉货动能转强，而同样受惠于该客户出货动能的还有广达。
广达3月NB出货大拉，从1、2月的290万台月出货规模，一举拉升至470万台，月增62%。
广达坦言，此现象无法解释，仅表示，此非单一客户带动。
业界分析，可能有客户要在季底扩大拉货，借此美化该季财报数字，然也有人传，某客户正在调节代工比重，以至于出现此变化。
广达原本预估，第1季NB出货将会季减双位数，与往年淡季表现相当，然后来上修至个位数下滑，如今3月出货大拉，也让第1季出货竟较第4季拉升0.96%。
近期广达、英业达都因应客户需求，在泰国设厂生产，其中广达已开始量产，英业达先以租赁厂房因应客户需求，英业达表示，已在泰国觅地设厂，预计2025年开始在泰国量产服务器与NB。
广达也受惠于AI服务器出货动能，主因原本供料紧张的NVIDIA H100，如今已传供货缓解，台湾戴尔透露，2023年底，H100的AI服务器供货长达40周，如今已缩短至正常的8-12周。
相较于同业有惊喜，仁宝第1季NB出货一如原本预估，达750万台，季减10%，然也是季节性下滑的10-15%的上缘，至于非NB出货亦与原预估相当，服务器、智能手机表现相对较佳。
广达3月营收1,017.09亿元，月增20.7%，年增9.6%，第1季营收 2,589.39亿元，季减10.07%，年减2.72%。
广达指出，本季PC出货淡季不淡，3月季底拉货动能强劲。
单月笔电出货量达470万台，较2月大增超过62%，第1季出货量达1,050万台，季增1%，优于原先预期的下滑7-9%，较去年同期减少2.8%。
服务器出货方面，由于第1季GPU缺料情况已有所改善，预期第2季AI服务器拉货动能将会明显转强，全年服务器营收可望有双位数增长。
仁宝3月营收779.9亿元，月增35.6%，年减2.2%，第1季营收1,995.71亿元，季减17.46%，年减4.7%。
仁宝维持先前PC出货量逐季增长的预期，看好第2季PC、非PC出货量将同步升温，可望较第1季成长个位数百分比。
仁宝持续调整产品组合，增强获利动能，受惠产品组合改善效益延续，第1季毛利率可望维持前一季高档水准、估达4.5%。
纬创3月营收898.31亿元，月增10.77%，年减 5.41%。第1季营收 2,382.28亿元，季增3.34%，年增12.37%。
纬创预估，本季笔电、显示器两大产品出货量将较第1季小幅增长，桌机出货量则可望季增双位数百分比，AI服务器需求动能持续强劲，出货量也会有双位数增长。
纬创去年包括GPU基板、GPU模组、服务器等AI产品，营收大幅增长超过50%，今年预期相关业绩将成长“三位数”百分比，就全年来看，下半年AI产品业绩会优于上半年。
英业达3月营收497.26亿元，月增35.7%，年增5.6%。第1季营收1,305.06 亿元，季增1.87%，年增8.58%。
英业达今年持续加强AI服务器出货，在GPU缺货缓解下，第3季H200服务器营收贡献将明显跳增，带动今年AI营收占比翻倍增长。
英业达同时负责NVIDIA B100服务器主机板设计，相关产品预计第4季量产，明年切入B200产品线。
英业达预期，今年整体服务器出货量将持平至小幅增长，其中AI服务器动能强劲、出货量可望倍数增长。去年AI服务器营收占比约5%至6%，今年将大增至超过一成大关。
鸿海3月营收4,475亿元，月增26.9%，年增11.8%，为历年同期次高。第1季营收1.32万亿元，季减28.5%，年减9.6%。
鸿海表示，3月营收月增26.9%。其中，“云端网络产品类别”、“元件及其他产品类别”、“消费智能产品类别”月对月皆强劲增长，主要是因为2月适逢农历春节假期，工作天数较少，基期较低，月对月表现强劲增长。
鸿海展望本季仍属传统淡季，主要产品进入新旧产品转换期，第2季能见度大约与目前市场预期相当，预估本季营运展望将呈现季增、年增表现。
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