【导读】天风国际证券分析师郭明錤在报告中指出，英伟达AI服务器出货预计将在2024年增长150%或以上，超低耗损CCL（覆铜板）目前处于供应紧张状态。除既有高端的一般服务器与PC/笔记本电脑，未来AI PC也需升级CCL至超低耗损。
12月13日，天风国际证券分析师郭明錤在报告中指出，英伟达AI服务器出货预计将在2024年增长150%或以上，超低耗损CCL（覆铜板）目前处于供应紧张状态。除既有高端的一般服务器与PC/笔记本电脑，未来AI PC也需升级CCL至超低耗损。
郭明錤称，AI服务器的CCL用量约为一般服务器的8倍左右。英伟达AI服务器预计在2024年下半年升级至B100方案后，CCL用量还会进一步提升。目前英伟达AI服务器的CCL材料为台光电的EM892K与斗山的DS-7409D，均属高毛利率的超低耗损材料。
郭明錤对供应链调查显示，生益科技的超低耗损CCL（Synamic9GN）已通过英伟达的验证，预期生益科技最快将于2024年第二季度开始量产英伟达AI服务器主板、OAM（加速器模组）与UBB（通用基板）用的CCL，显著该公司的贡献营收与利润。
郭明錤指出，台光电与斗山目前是英伟达AI服务器的合格CCL供应商，供应比重分别约90–95%与5-10%。预期2024年台光电、斗山与生益科技的供应比重分别为60–65%、20-25%与10-15%。
另外，郭明錤称，从技术能力看，生益科技若能符合英伟达的要求，代表亦能符合AMD与Intel的要求，因此可预期未来生益科技也有机会成为AMD与Intel的AI服务器供应商。考虑到AI服务器出货量仍持续快速增长且生益科技为新供应商，未来数年的营收与利润可望因此显著受益。
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