【导读】8月17日，据Digitime报道称，国内的NAND Flash模组厂近日已暂停报价及接单，将配合原厂（三星）报价调高8~10%。此举将有望拉动NAND Flash价格逐步回升到制造成本线。
值得注意的是，8月初，业内就传出消息称，三星已通知客户，打算将512Gb NAND Flash晶圆的报价提高到1.60美元，比2023年初的1.40美元的价格上涨了约15%，这一变化最早可能在8月中旬反映在现货市场价格中。而这似乎也与最新的“模组厂将配合原厂报价调高8~10%”的传闻相呼应。
据供应链最新消息称，三星已暂停第六代V-NAND成熟制程型产品报价，低于1.6美元全面停止出货。已有厂商私下证实这一消息，并表示“先前该产品1.45～1.48美元低价位，未来不会再出现了”。
TrendForce的数据显示，在下半年供应商大幅削减产量后，NAND Flash 现货价格不再出现低价交易，连续数周出现止跌趋势；本周现货市场 512Gb TLC wafer 现货上涨 0.28%，来到1.440 美元。
日系投资机构也表示，从本周起，中国大陆NAND Flash模组制造商开始合力支撑价格。江波龙（Longsys）和佰维科技（Biwin）等领先 NAND Flash模组厂已开始停止降价，NAND Flash晶圆厂也在减少供应。另外，金士顿指出，由于价格便宜，从 8 月起拒绝客户降价，并且会重建部分 NAND Flash库存。
日系投资机构认为，NAND Flash价格短期内进入底部和拐点，后续有望上涨 5%~10%。
NAND Flash市场已触底？
一位存储供应链从业者对芯智讯表示：“此番NAND Flash原厂酝酿涨价背后的主要原因有三点：一是‘再全球化’期间全球芯片制造供应链的重构导致的成本增加；二是存储价格跌破成本线，给各家原厂带来了巨大的财务压力；三是头部原厂在主动持续减产之后，三季度NAND Flash的价格目前已经触底。”
TrendForce的数据显示，2023年第一季NAND Flash价格跌幅将自2022年第四季度的20~25%收窄至10~15%。2023年二季度NAND Flash下跌幅度将进一步收窄至5%至10%，已经跌破了制造成本。
因此，我们可以看到，去年下半年NAND Flash大厂铠侠就率先宣布了减产，随后美光、SK海力士在遭遇严重亏损后也纷纷跟进。即便是一向逆周期扩张的三星也不得不在一季度半导体业务巨亏后，于4月首度宣布减产。
为了在三季度实现NAND Flash价格的止跌企稳，美光、三星、SK海力士等原厂自二季度以来纷纷扩大减产规模或进一步拉长减产时间。
6月底，美光在（截至2023年6月1日）2023财年第三财季的财报会议上表示，其DRAM和NAND晶圆将进一步减少近30%，预计减产将持续到2024年。
在7月下旬的二季度的财报会议上，为了加速存储市场的触底企稳，三星宣布下半年继续削减NAND Flash为核心的存储芯片产量。SK海力士也宣布下半年将再减少5%~10%的NAND Flash产量。
随着NAND Flash供给量的持续缩减，以及下半年市场需求的缓慢回温，特别是随着iPhone 15系列上市、“双11”、圣诞促销季的带动，厂商需要提前在三季度进行备货，NAND Flash供过于求的局面正在转变。
NAND Flash控制器大厂群联CEO潘健成曾在7月上旬表示，NAND Flash原厂自二季度就开始陆续放出将涨价的信号，其中包括7月启动新订单调涨价格、或既有订单重新议价，代表NAND原厂不堪亏损。近期还出现部分NAND Flash控制芯片急单需求，甚至略微供不应求，反映出市场正逐步回暖的信号。
Yole Intelligence公布最新报告也显示，NAND Flash市场将中止近两年的下滑趋势，将于今年第三季度出现再次增长。
国内存储厂商会如何跟进？
在NAND Flash市场逐步回暖，龙头大厂三星酝酿涨价背景之下，国内相关存储厂商也很难不跟进。
目前国内的模组/品牌厂商的存储晶圆主要来源于三星、SK海力士、美光、铠侠、西部数据和长江存储。其中，美光占比相对较高。
不过，在5月21日中国网络安全审查办公室对于美光产品做出“不予通过网络安全审查的结论”，并要求关键信息基础设施的运营商停止采购之后，国内部分存储模组/品牌厂商为规避风险，大幅降低了美光晶圆的采用比例。加大了对于国产NAND Flash厂商长江存储采购比例。
值得一提的是，早在今年5月，网上就有传闻称国产NAND Flash大厂——长江存储已经将面向企业级的NAND Flash进行涨价，涨价幅度大约在3-5%左右，比如256G已上涨4-5美元左右。虽然，这个传闻后续并未得到进一步的证实，但也侧面反应出了长江存储可能收到了更多来自企业级方面的需求。
但是在美方拉拢日本、荷兰对中国的半导体产业的联合限制之下，长江存储的正常发展已经受到了严重影响。
今年6月底的SEMICON China 2023期间，长江存储执行董事长兼CEO陈南翔博士就曾表示，在欧美推动下，半导体产业正在经历一个新阶段——“再全球化”，各国都在追求把控产业链，使芯片“本地制造”，这也使得目前行业的全球化被破坏，未来有高度的不确定性，并且如今半导体产业也仍处于低谷。
以长江存储为例，由于美方的限制，不仅相关生产设备及零部件的获取受到了影响，而且此前购买的一些设备也面临不能交货或无法使用困境。美方的相关举动不仅影响到了国内相关的正常生产运营，同时也给相关厂商带来了巨大的成本和财务压力。即便是能够切换其他可以采购到的设备，也必然会影响到生产，并且会带来额外的成本。对此知乎上也有网友提出了类似的问题。
所以，对于长江存储来说，其不仅面临着与三星等原厂一样的NAND Flash市场需求持续下滑、价格的持续下跌所带来的巨大财务压力影响，同时还面临着美方持续打压所带来的严峻的供应链挑战。
即便NAND Flash市场回暖，长江存储在持续的供应链和财务压力之下，恐怕也难以向国内模组/品牌厂商提供足够的产能供应和更有竞争力的价格，为他们提供与国外头部存储大厂议价的筹码。
在此背景之下，国产存储模组/品牌厂商很难在三星等头部NAND Flash大厂的涨价之下不去跟进。
一位存储模组厂商高管告诉芯智讯：“国内NAND Flash模组厂将配合原厂涨价消息属实，涨是肯定要涨的，但目前大家都在观望，不知道涨多少合适，5%，10%，还是更高？主要还是要看市场是否接受，强拉肯定是不行的。”
时创意电子董事长兼总经理倪黄忠向芯智讯回应称，“价格OK就接单”。
江波龙董事长蔡华波则并未直接回应芯智讯的问题，仅表示“决定市场价格的不是模组厂，是供需。”
确实，决定NAND Flash市场价格的是供需。但是需求往往是不可控的，而供应则是可控的。要知道仅三星和SK海力士两家韩国厂商就占据了全球超过50%的NAND Flash市场，他们的决策对于NAND Flash市场价格走势的影响无疑是巨大的。
来源：芯智讯
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