【导读】2023年以来，在全球经济增速放缓等因素影响下，终端市场需求持续疲软，半导体行业下行周期延续。据美国半导体行业协会（SIA）公布数据显示，2023年上半年全球半导体销售额总计2440亿美元，同比下滑5.4%，其中，中国半导体市场规模下滑更为严重，同比下滑22.4%至700亿美元。
宏观层面带来的冲击，使得各大半导体厂商的生产经营都面临巨大的压力与挑战。
8月14日，韦尔股份发布2023年半年度报告称，2023年上半年度，公司实现营业收入88.58亿元，较上年同期减少19.99%；归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比下降93.25%。
集微网观察到，作为全球领先的CIS厂商，虽然韦尔股份整体业绩仍受到下游需求疲软影响，但公司手机业务收入已经出现明显改善的趋势，并成功布局需求火热的新能源汽车市场，高端产品的持续放量或将带动公司业绩快速触底反弹。
发力高端市场，开启破局之旅
从韦尔股份的业绩构成可以看出，图像传感器解决方案业务一直是公司的核心收入板块。2023上半年，韦尔股份图像传感器解决方案业务实现营业收入62.16亿元，占主营业务收入的比例为70.40%。
不过，由于智能手机是CIS最大的下游应用市场，占比高达七成以上。因此，智能手机市场需求对各大CIS厂商的业绩影响可谓举足轻重，韦尔股份也不例外。
根据Canalys发布的研究数据，2023年上半年，全球智能手机出货量达5.28亿部，同比下降12%，中国智能手机市场出货量为1.32亿部，同比下滑8%。
值得一提的是，虽然智能手机的整体需求仍旧较弱，受益于下游库存去化的顺利推进以及公司产品结构的主动调整，韦尔股份来源于手机市场的产品收入表现出了环比明显改善的趋势。
据半年报显示，韦尔股份图像传感器业务来源于智能手机市场的收入从2022年上半年31.94亿元下滑至27.27亿元，较上年同期减少14.61%，较2022年下半年增长23.76%。
近年来，智能手机采用多颗摄像头（3摄/4摄）已经极为常见，而这一趋势仍在持续。根据Counterpoint预测，未来智能手机的CIS含量将平均扩大至4.1颗/每部。由上可知，智能手机多摄需求仍将是CIS市场增长的驱动力之一。
同时，在智能手机量跌的情况下，各大品牌均寄希望通过发力高端智能手机重获生机。小米集团创始人、董事长兼CEO雷军就在8月14日举办的年度公开演讲上表示，高端是小米发展的必由之路，更是生死之战。对于上游CIS供应商来说，发力高端市场也是其穿越周期、行业破局的不二之选。
伴随着消费者对于相机拍摄性能的要求越来越高，CIS已经成为提升智能手机用户体验的重点，这也意味着高端产品将成为智能手机图像传感器市场复苏的核心推动力。
长期以来，韦尔股份在智能手机市场都处于领先地位，公司已成功推出了从5000万到2亿不同像素尺寸的产品，为抢占更多高端智能手机CIS市场份额做足了准备。
韦尔股份指出，伴随着公司5000万像素以上图像传感器新品在2023年第三季度的量产交付，公司预计来源于手机市场的产品收入将实现稳步增长，产品结构优化将助力公司相关产品价值量及盈利能力提升。
据了解，5000万像素是当前旗舰级手机主摄的主流配置，消费者对更高像素智能手机拍照的追求，正在带动终端市场对5000万像素以上CIS产品的需求与日俱增，韦尔股份CIS新品有望在高端智能手机市场上得到广泛应用，也进一步提升公司的市场地位和品牌影响力。
快人一步，持续布局高景气赛道
当前，汽车智能化已成为不可逆转的趋势，包括中国、欧洲、美国、日本、韩国、印度在内的全球主要汽车产销国家和地区，都已加入汽车智能化变革的前沿阵地中来。
由此，在各大市场都受到宏观经济影响的情况下，新能源汽车市场仍旧一枝独秀，销量保持快速增长的态势。
彭博社预测，2023年全球新能源预估销量为1,410万辆，中国市场将占据60%左右份额。受益于国家及地方的购置税减免、购车补贴等刺激消费政策的支持，2023年上半年新能源汽车累计销量得到明显提升，根据中国汽车工业协会公布的数据显示，国内市场上半年新能源汽车产销量分别完成378.8万辆和374.7万辆，同比分别增长42.4%和44.1%。
在消费电子市场需求放缓的背景下，向汽车市场突围已成为全球半导体厂商不得不走的路线。厚积薄发的韦尔股份却快人一步，公司凭借先进紧凑的汽车CIS解决方案覆盖了广泛的汽车应用，包括ADAS、驾驶室内部监控、电子后视镜、仪表盘摄像头、后视和全景影像等，奠定了公司在汽车图像传感器行业的领先地位。
如上文所述，汽车智能化正在快速发展，无论是单车摄像头数量，还是整车销量都在显著增长，这将给CIS带来更广阔的发展空间。因此，韦尔股份持续进行前瞻性的布局，为公司长期发展做好准备。
2023上半年，韦尔股份推出了两款汽车舱内全局快门传感器，用于车内驾驶员监控系统和乘员监控系统（DMS和OMS）的250万像素RGB-IRBSI全局快门传感器OX02C1S，以及用于驾驶员监控系统（DMS）的150万像素黑白单色的（IR）全局快门传感器OX01H1B。前述产品的量产，也预示着公司在汽车领域的布局进入新阶段。
新品的持续推出，将有力支撑韦尔股份的业绩持续增长，在汽车CIS的市场份额也不断提升。2023年上半年，韦尔股份图像传感器业务来源于汽车市场的收入从2022上半年16.02亿元提升至19.04亿元，较上年同期增长18.87%。
写在最后
伴随着行业去库存的结束，全球智能手机市场下滑幅度逐渐缩小，已经展现出触底迹象。在此情况下，CIS市场规模有望在2023年重回上升通道。根据Omida预测，2023年全球CMOS图像传感器市场将恢复增长，市场规模将增至193亿美元，同比增长4%。
当前，韦尔股份来源于手机市场的业务收入已经表现出环比明显改善的趋势，或将借助高端产品进一步打开新的市场空间，实现触底反弹。
同时，新能源汽车将是下一阶段半导体市场发展的主要驱动力。伴随着新能源汽车的高速发展，新机遇不断涌现，作为已经在汽车CIS市场占据有利地位的企业，相信韦尔股份定能紧抓新能源汽车市场爆发的机遇，实现新一轮的业绩腾飞。
作者：集微网，来源：雪球
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