【导读】据TrendForce集邦咨询调查，5月起美、韩系厂商大幅减产后，已见到部分供应商开始调高wafer报价，对于中国市场报价均已略高于3~4月成交价。
因此，TrendForce集邦咨询预估6月在模组厂启动备货下，主流容量512Gb NAND Flash wafer有望止跌并小幅反弹，结束自2022年5月以来的猛烈跌势，预期今年第三季起将转为上涨，涨幅约0~5%，第四季涨幅将再扩大至8~13%。至于SSD、eMMC、UFS等产品库存仍待促销去化，现阶段价格尚未有上涨迹象。
下半年旺季备货周期将至，尽管今年需求低迷导致终端出货持续下修，市场仍认为下半年终端产品出货量仍会优于上半年，采购量有机会逐季增加。TrendForce集邦咨询表示，目前下游模组厂库存截至第二季仍偏高，后续是否会有策略性备货需要观察两点，一为旺季实际需求回温，二是原厂报价是否转趋强硬。
相较其他买方，由于中国模组厂持续建立低价库存的意愿较强，目前对于原厂小幅调涨wafer报价的接受度高，故部分容量wafer价格在中国市场将会率先止跌翻涨，若其他市场也出现接受价格合理调涨，原厂上调wafer报价的趋势将获得有效支撑，使得买方采购策略转趋积极，进一步支撑后续wafer价格上涨。
据TrendForce集邦咨询分析中国模组厂积极备货的原因，短期来看，由于部分厂商计划冲刺出货，故在价格触底反弹时采购动机较强。长期来看，除了有中国半导体国产化的目标，各模组厂通过价格低点积极提高库存，强化成本竞争力，均持续扩大wafer的采购容量，用来投入生产Client SSD或UFS、eMMC产品，以争取一线终端大厂的订单。
西数与铠侠合并在即
据日媒47NEWS报道，日本NAND存储大厂铠侠（Kioxia）和美国西部数据（Western Digital，WD）的合并协商已进入最终调整阶段，由铠侠掌握主动权下，持续进行出资比例等协商。
报道称，铠侠与西部数据合并后，将成为世界上最大的半导体存储器厂商。根据英国研究公司Omdia的数据，基于用于在智能手机和其他设备中存储数据的NAND闪存的价值，铠侠将在2022年的全球市场份额中排名第三，西部数据排名第四。合并后，该业务销售额将达到2.5万亿日元，与三星相当。
据悉，铠侠是东芝在2017年以180亿美元的价格将其NAND芯片代工厂60%的资产和SSD业务出售给贝恩资本领衔的财团后成立的。据了解，东芝此举是为了弥补旗下西屋核电站建设业务造成的巨额亏损。铠侠继承了东芝在西部数据合资公司中所持的股份，此后发展迅猛，并通过这家合资公司建造了新的芯片代工厂，还考虑首发上市（IPO），希望为东芝带来更多现金。
47NEWS报道称，因为智能手机和其他设备的半导体市场正在恶化，业务表现不佳，铠侠与西部数据的合并，可能会影响持有铠侠40%股权的东芝业务重组计划。
存储芯片迎来复苏曙光
惨淡业绩下，市场已看到存储芯片复苏曙光。Sanjay Mehrotra认为，内存和存储市场将在 2025年创下新纪录，此后将继续超过半导体行业的增长。
在财报电话会议上，Sanjay Mehrotra表示，已见到多个终端市场的客户库存减少，预计未来几个月的供需平衡状况将逐步改善，对长期需求仍充满信心。他认为未来将是人工智能的时代，人工智能等于内存，内存芯片行业的市场规模将在2025年创下历史新高；美光科技将凭借技术和产品路线图处于有利地位，可以应对人工智能日益增长的机会。
中信证券表示，预计存储厂商库存2023年第二季度达峰并逐步下调，看好今年上半年存储周期触底复苏，行业存储龙头有望迎业绩反转，看好国内存储行业复苏预期下的投资机遇。
对于以存储芯片为代表的半导体后市行情，安爵资产董事长刘岩认为，当前AI概念的卷土重来确实为芯片半导体行业带来了新的机遇。人工智能应用需要大量的芯片和半导体设备支持，给行业带来了许多新的增长点和发展机会;同时芯片半导体行业的技术迭代和市场需求也在快速变化，这些也为行业的发展带来巨大的变量和不确定性。
创金合信基金郭镇岳认为，从行业基本面来看，需求侧方面，行业经过一段时间库存去化，目前的库存水平不断向正常水平靠近，终端客户去库存接近尾声，行业复苏拐点可期。供给侧方面，全球几大存储巨头相继削减2023年资本开支，部分产品价格已经贴近和低于成本价格，行业巨头三星电子于2023年4月宣布计划削减存储芯片产量，供需差有望收窄。目前密切关注存储行业周期见底的边际变化带来的投资机会，后续如果需求转暖较快，行业的表现可能会更乐观。
来源：贤集网
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