【导读】以手机、PC为主的消费电子领域需求似乎依旧不振。据湘财证券最新研报，芯片交期受此影响继续下调，元器件价格也有望维持稳定的趋势。此外，台积电、ASML陆续发布财报，并认为库存调整时间比预期久，还有分析师预测苹果的需求也在放缓。
机构：芯片交期继续下降，价格或趋稳
据湘财证券最新研报，受半导体下游主流需求依旧不振影响，年初至今全球芯片交货周期持续下滑，Susquehanna Financial Group 统计数据显示， 2023 年 3 月，全球芯片交货周期相较于 2022 年 5 月缩短超过一个月。
主流消费电子产品市场需求仍然不振，但相较于 2022Q4，模拟芯片交期趋于平稳；中高端 MCU 及蓝牙模块的交期持续缩短，但部分产品价格有企稳回升趋势。车规元器件受下游需求驱动，交期依旧较长，但价格与上个季度持平。
分产品来看，8 位/32 位高端 MCU 产品的交期为26-52 周，多数产品的交期持续下降。汽车 MCU 交期仍高于 40 周，英飞凌的车规级 MCU仍处于配货状态，但已连续两个季度价格持平。
模拟芯片中，传感器交期结束下滑态势，且价格有企稳回升趋势。汽车模拟和电源产品交期仍高于 40周，但交期时长及价格趋于稳定。
分立器件产品中，低压Mosfet 部分产品交期有下滑趋势，高压 Mosfet 及IGBT 交期仍稳定在 40 周左右。
图片来源：《湘财证券：芯片交期下滑延续，价格或有企稳趋势》
台积电：库存调整时间较长
由于下游需求库存调整已久，对于市场未来的走向，行业巨头和分析师也各有看法。
台积电总裁魏哲家在近日的财报电话会议上表示：“2023年上半年的半导体库存调整时间比我们之前的预期要长，它可能会延续到今年第三季度，然后再重新平衡到更健康的水平。”
ASML CEO Peter Wennin本周在与投资者的电话会议上表示：“半导体行业的典型低迷情况已经很多年没有发生过了，供应刚刚超过需求。”
湘财证券认为，传统消费电子领域需求复苏预期转强，但销售端尚未出现显著改善，行业龙头企业仍位于主动去库存、削减资本开支阶段，建议紧密关注消费电子终端需求的变动，上游半导体设计龙头的库存及成本变动。
硅谷咨询公司创新战略公司（Creative Strategies）的分析师Ben Bajarin表示：“PC行业受到消费者和企业支出放缓的影响较大。”
数据机构Canalys估计，由于消费者支出受到通货膨胀的挤压，Q1智能手机同比下降12%，这是连续第五个季度下降。根据分析师的普遍预期，下个月，苹果预计将报告季度收入下降5%，因为iPhone需求疲软，Mac销量预计将下降25%。
不过在消费电子产品供过于求的情况下，汽车行业在今年前几个月继续遭受短缺，短期成为芯片制造商的相对亮点，加上ChatGPT带动的AI热潮，人工智能海量数据的收集、清洗、计算、训练以及传输需求，将带来算力和网络的迭代升级，利好AI数据中心及边缘高速运算大量使用的CPU，GPU，FPGA，ASIC，HBM存储器。
来源：满天芯
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