【导读】据日经报道，苹果、微软等19家中国台湾相关供应链的3月营收总额约353亿美元，较去年同期大减18.5%，是2013年来最大降幅。
PCB前两年是市场当红炸子鸡之一，尤其ABF载板更是红透半边天，相关企业营运同步冲高，如今市况反转，连先前需求相对硬挺的车用PCB都难逃杀价命运。
近日，业内传出中国大陆厂商近期针对车用PCB产品陆续祭出降价10%至15%策略抢单，价格杀红了眼，于近年罕见，欣兴、敬鹏、燿华、定颖等中国台湾承压，尤其近期消费性电子需求更弱，面对车用市场出现价格战，PCB厂压力大增。
车用PCB厂商降价抢单
近期，车用关键元器件陆续传出砍价消息，先是原本一货难求的车用微控制器（MCU）降价，如今大陆车用PCB厂也砍价抢单，值得关注。PCB有“电子工业之母”之誉，先前车用市场是最有撑的应用领域，如今也难逃价格战，凸显市场更严峻。
先前台资车用PCB厂报价相对稳定，主因车用电子认证时间较长，并跟随原物料与供应链、汇率情况、客户年度议价而变动，罕有任意调降。据了解，此次车用PCB价格战是中国大陆企业率先发动，砍价幅度达10%至15%。
业界指出，2017年曾发生一轮价格战，主要是中国大陆厂商以破坏行情的报价杀入，多数厂商当时还在争取认证，随后又遇到疫情爆发，导致车用供应链大乱，当时乱杀价的厂商多数已被洗出市场，如今随市况变化，又有新一轮中国大陆PCB厂回头争取车用订单。
目前中国台湾地区PCB厂商中，欣兴、敬鹏、燿华、定颖等都有车用相关业务，敬鹏更是最大车用电路板供应商，相关台厂都密切关注市场变化与中国内地车市降价动态。
据匿名台企PCB厂商提到，目前降价主要是比亚迪内地PCB供应商，台厂多数没接比亚迪订单，并且朝中高端发展，与配合国际一线汽车电子元件大厂需求，该领域相对稳定。
针对中国大陆厂商杀价抢单的情况，敬鹏认为，因汽车板客户多在年底议价，客户群多需要稳定且合格认证的供应商，罕有任意更换，因此不至于每季都有价格压力。
目前是担心后续需求因总体经济前景不明产生变化，整体汽车供应链产能要恢复到疫情前顺畅的程度仍要一段时间。
定颖先前在法说会上提到，近期产业竞争加剧，各公司重心转向汽车板，面对陆企降价攻势，定颖持续进行内地黄石厂产能去瓶颈作业并投资泰国厂，实际金额视客户需求与订单弹性调整。
对于降价抢单，有市场分析认为，2021年以来，深南电路、兴森科技、珠海越亚、东山精密、胜宏科技等国内PCB厂商纷纷加入扩产的大浪潮，随着世界经济形势越来越复杂多变，爆单潮急剧退去，价格战将随之而来。
全球PCB产值将衰退
研究机构普遍预期，今年全球PCB产值估计衰退4%，主要是终端市场需求放缓所致，其中载板产值因去年创新高，今年衰退将更为明显，多层板、软板与HDI硬板衰退幅度较小，其中HDI硬板表现可望相对有撑。
业界人士坦言，载板2023年终端需求不振是已预期，先前ABF载板也降温，BT载板更惨，如今又传出相对稳健的车用PCB领域中国大陆厂商发动价格战，也让市场充满各种杂音。在市况惨淡下，近期产业情况可用“没消息就是好消息”来形容。
目前台厂已针对经济不景气的情况进行调整，专注中高阶技术投资与产品。欣兴已先预告市况急冻，但仍看好中长期产业规模随新应用而持续成长，公司也会持续在先进领域上投资。
业界认为，载板市况比较难的是和消费应用有关的BT载板，ABF载板和服务器乃至工控、高速运算、车用等有关，先前三星电机ABF载板抢进服务器、车用ADAS领域，已对台厂竞争加剧。
厂商业绩两级分化
据Wind数据，截至4月13日，已有超半数A股PCB板块上市公司公布了2022年业绩，分化明显。鹏鼎控股、四会富仕等上市公司净利润稳步增长，而生益科技等上市公司净利润出现下滑。
2022年，四会富仕实现营业收入12.19亿元，同比增长16.13%；归母净利润2.26亿元，同比增长22.44%。公司在汽车电子领域取得快速发展。其称，公司持续加大国内客户的开发力度，积极把握市场的结构性机会，受益于智能化升级与新能源汽车的快速渗透，打开了汽车电子的增量空间。
而深南电路2022年公司实现收入139.9亿元，同比增长0.4%，实现归母净利润16.4亿元，同比增长10.7%。其称，PCB业务营收增长主要来自海外通信及汽车电子领域，弥补了国内通信领域全年需求放缓、数据中心领域自第三季度以来需求走弱及EGS平台服务器芯片发布延期的影响，PCB业务全年营收规模同比相对保持平稳。
另外，2022年，沪电股份实现营业收入83.36亿元，同比增长12.36%，实现归母净利润13.62亿元，同比增长28.03%。其称，受益于公司外销客户对高速网路设备、数据存储、高速运算服务器、人工智能、ADAS等新兴市场领域的结构性需求，报告期公司外销营业收入同比大幅增长。
业绩增长的还有鹏鼎控股，其2022年度公司实现营业收入362.11亿元，同比增长8.69%；归母净利润50.12亿元，同比增长51.07%。值得一提的是，公司汽车、服务器及其他板块的收入同比增加31.4%，成为鹏鼎控股收入增速最快的业务板块。
鹏鼎控股表示，近年来不断开发新产品，新技术，在保持通讯产品和消费电子行业优势的同时，加快布局AR/VR、服务器及智能汽车领域。在服务器领域，公司在淮安第一园区建设服务器专用生产线，因应服务器市场不断扩大的需求；在汽车领域，公司应用于电池模块的FPC类产品已经供货，同时公司积极布局ADAS以及车用影像感测产品等市场，目前已有包括自驾域控制器、雷达模组、摄像模组等在内的多款车载产品批量供货。
不过，天津普林业绩却出现下滑。2022年，该公司实现营业收入5.81亿元，同比下降17.05%；归属于上市公司股东的净利润1605.89亿元，同比下滑40.71%。其称公司收入下滑原因，一方面是行业由热转冷，行业景气度下滑，另一方面是公司的主要客户订单需求下滑，新客户的拓展没有达到预期。
净利润下滑的企业还有兴森科技，其2022年实现营业收入53.54亿元，同比增长6.23%。实现归属于上市公司股东的净利润5.26亿元，同比下降15.42%。其称，受限于行业层面需求不振、竞争加剧的压力，公司并未实现年初预定的经营目标，整体营收仅实现个位数增长，且净利润受费用拖累有所下滑。
PCB厂商加速东南亚布局
近年来伴随着国际局势的不断变化，为应对地缘政治带来的不确定性，部分客户希望将订单从中国大陆转移。因此，包括沪电股份、奥士康、中京电子、四会富仕、中富电路、明阳电路、胜宏科技在内的一大批PCB企业纷纷计划在泰国、越南等地建厂，PCB产业向东南亚转移的趋势已现。
事实上，受国际贸易摩擦影响，在国内企业积极打造国产化供应链的同时，美国企业也显现出“去中化”的发展趋势，包括苹果、戴尔、惠普在内的美系大厂均陆续要求其生产供应链移出中国大陆。
在此趋势下，包括台湾电路板协会TPCA、香港线路板协会 (HKPCA) 以及广东省电路板行业协会等行业组织都在积极组织东南亚投资相关研讨会。台湾电路板协会TPCA表示，去年台商PCB制造的生产基地分布为：中国大陆（60.6%）、台湾（37.1%）、其他地区（2.3%）。
近年来IC载板的快速增长，拉高台商在台的生产比重，海外生产地则集中在东南亚，包括泰国、马来西亚和越南，近期因地缘政治冲突以及国际客户对供应链的布局规划，使台湾PCB产业再度兴起南向意愿。
此外，不仅是中国台湾PCB厂商，由于单一生产基地抵御风险的能力太弱，构建多元化产业布局已经成为全球PCB产业趋势，而拥有劳动力成本优势的东南亚，已经成为PCB厂商转移的重点。
据集微网不完全统计，计划在泰国投资设厂或已经在泰国落地的PCB企业已经超过20家，包括CMK、Fujikura、Mektec、三菱瓦斯等日系厂商，欣兴、定颖、台虹、台耀、联茂、华通、汇和、泰鼎、敬鹏、竞国等台系厂商，以及沪电股份、奥士康、中京电子、四会富仕、中富电路、明阳电路、胜宏科技等内资厂商。
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