【导读】研究机构Yole Intelligence日前发文，分析了今年二季度末以来内存市场需求急跌的原因与前景。该机构指出，市场景气度逆转首先源于消费者预期恶化，如美国消费者信心指数 (ICS) 从年初的70以上暴跌至6月的50。尽管在8月反弹至58以上，但仍处于十年低点区间，预期变化也导致供应链下游环节开始主动消化前期累积的过高库存，对原厂的新采购需求急剧下降。
此外，新冠疫情冲击下中国消费者对可选消费品的需求搁置，以及英特尔Sapphire Rapids服务器产品的进一步延迟，也对供应链带来一定影响。
面对这一市场环境，该机构指出供应商已经开始削减短期支出以使市场恢复平衡，但削减支出的效应要在6-12个月后方能体现，这意味着2022年内市场供需失衡仍将持续，该机构预计资本支出削减将使2023年DRAM产量增速下降至10%，而NAND产量增速降低至20%以下。
该机构还谈到，供应商也可通过减少出货缓解市场压力，但其可行性取决于客户未来需求的能见度，目前看未来不确定性依然很大，因此厂商缺乏主动囤积库存的信心。
至于降低产量的策略，该机构认为在利润率更低的NAND行业将很快全面出现。
展望未来几个季度，该机构预计对DRAM供应商而言，资本支出的削减及库存水平调整有望使市场企稳，尽管利润率将受到严重侵蚀。至于NAND行业，由于厂商普遍以更低利润率为起点进入衰退期，因此部分厂商可能将面临亏损，不排除将出现厂商间的重组洗牌。
作者：爱集微APP，来源：雪球
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