【导读】受产能配置失衡影响，NOR Flash市场预计在2026年第一季度迎来显著涨价，涨幅介于30%至100%，价格弹性明显增强。与波动剧烈的DRAM和NAND相比，NOR Flash此轮调整幅度预计将远超以往季度表现。
受产能配置失衡影响，NOR Flash市场预计在2026年第一季度迎来显著涨价，涨幅介于30%至100%，价格弹性明显增强。与波动剧烈的DRAM和NAND相比，NOR Flash此轮调整幅度预计将远超以往季度表现。
分析认为，NOR Flash产线集中且扩产弹性小，一旦库存回补，供需将迅速趋紧。
供需失衡：产线集中与扩产难题
NOR Flash产线高度集中，且扩产弹性极小。一旦市场开启库存回补，供需关系将迅速趋紧。当前，半导体领域的资本支出大量涌向HBM和DDR5等AI服务器产品，这使得车载、工控及消费电子所需的成熟产品线出现了结构性缺口。AI先进制程对产能的挤压，进一步加剧了这种供需失衡的局面。
由于产能扩张周期较长，即使有现成厂房，从建设到量产也需18个月以上。
市场影响：成熟产品线迎来价值重估
DDR4、NOR Flash及部分NAND产品虽非当前最尖端技术，但其价格上涨反映出产能配置的结构性失衡。在供需持续紧张的背景下，拥有成熟产线布局的存储厂商有望迎来利润修复与价值重估窗口期。
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