【导读】行业分析指出，当前由真实强劲需求驱动的短缺局面，正在引发价格飙升与供应链的全面重构，或将塑造未来数年的市场格局。
行业分析指出，当前由真实强劲需求驱动的短缺局面，正在引发价格飙升与供应链的全面重构，或将塑造未来数年的市场格局。
价格“狂飙”：合约价涨幅远超预期
瑞银的预测数据犹如一颗重磅炸弹，在存储市场激起千层浪。预计第四季度，DRAM 合约价将环比大幅上涨 35%，NAND 价格也将上涨 20%，如此惊人的涨幅远远超出了市场的预期，让众多企业和投资者都为之震惊。
短缺“持久战”：DRAM 与 NAND 供应告急
这场供需失衡的“持久战”还将持续相当长的一段时间。机构预计，DRAM供应短缺将持续至2027年第一季度，其背后是高达20.7%的需求增速远超供应增长；NAND短缺局面也将延续至2026年第三季度。这标志着行业正迎来近三十年来最强劲的上涨周期。
核心动因：云服务商（CSP）长期锁单，需求根基极为扎实
本轮周期的根本驱动力来自于真实且迫切的下游需求，而非渠道投机。为保障未来数年的业务扩张，各大云服务提供商（CSP）正以前所未有的力度锁定长期供应，已将预购订单视野延伸至2028年。这种战略性采购行为，为存储原厂提供了长期、稳定的订单能见度，同时也加剧了市场可供自由流通的现货资源紧张。
库存“低位警报”：真实需求强劲凸显
目前，存储市场的库存状况亮起了“低位警报”。服务器 DDR 库存维持在 11 周，PC 和移动 DRAM 库存仅为 9 周，SSD 库存更是处于 8 周的低位水平。这些数据清晰地表明，当前的存储需求是真实强劲的，并非是由投机性囤货所推高的价格。在供需失衡的大背景下，真实的市场需求成为了主导价格走势的关键因素。
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