【导读】从全球主要股指表现来看，市场情绪谨慎乐观，但科技股内部出现分化。美国三大股指中，道琼斯工业指数微涨0.34%，标普500指数基本持平（+0.08%），而以科技股为主的纳斯达克指数则下跌0.45%。欧洲市场表现强劲，法国CAC40指数大涨2.77%，德国DAX指数也上涨了1.30%。亚洲市场则涨跌不一，韩国综合指数上涨1.46%，而台湾加权指数下跌0.92%。

尤为引人注目的是，作为全球半导体行业晴雨表的费城半导体指数上周下跌了1.96%，这预示着芯片板块正面临一些特定的压力。

三星内存芯片价格飙升60%

上周，一则重磅消息引爆了全球芯片市场。据知情人士透露，存储巨头三星电子在本月已将部分内存芯片的价格较9月份大幅上调，最高涨幅达到惊人的60%。

具体来看，芯片分销商Fusion Worldwide的总裁透露，三星32GB DDR5内存芯片的合同价从9月的149美元跃升至239美元。此外，16GB和128GB的DDR5芯片价格也上涨了约50%，其他容量芯片亦有30%以上的涨幅。这一轮迅猛的涨价潮，凸显出存储芯片市场供需关系正在发生剧烈变化，可能预示着新一轮“超级周期”的开启。

在全球芯片产业格局重塑的背景下，地缘政治因素持续产生影响。

美国出口管制出现微调：美国商务部工业与安全局（BIS）决定，将其“出口管制50%穿透性规则”暂停实施一年。同时，将艾睿电子在中国大陆和香港的两家关联公司从实体清单中移除。这一举动为复杂的全球供应链带来了一丝不确定性中的缓和。

设备商遭遇逆风：受美国出口限制收紧的影响，全球领先的芯片设备制造商应用材料公司预计明年在华支出将减少，导致其股价一度下挫。这反映出地缘政治紧张对产业链上游企业的直接冲击。不过，分析师也指出，应用材料对中国市场的依赖度已有所下降，其长期增长前景依然被看好。

巨头加紧全球布局：与此同时，国际半导体巨头正加紧全球合作与布局。荷兰光刻机霸主阿斯麦（ASML）在韩国华城的庞大园区正式竣工，旨在加强与三星、SK海力士等韩国客户的深度合作。此外，美国美光科技也宣布将于下月首次在韩国进行大规模招聘，意图与韩系厂商在高端AI存储（HBM）领域展开正面竞争。

在地缘政治和行业周期的双重作用下，全球半导体上市公司的股价表现出现了显著分化。

美股：57家公司中仅10家上涨，跌多涨少。 Tower半导体凭借18.07%的涨幅领跑，超威半导体（AMD）、美光科技等也有不错表现。而康特科技、Indie Semiconductor等则跌幅居前，超过17%。

欧洲：8家公司整体表现较好，5家上涨。其中，英飞凌科技和AIXTRON涨幅均超过6%。

日韩：13家公司中10家下跌，反映出该地区市场的压力。瑞萨电子上涨5.42%，而胜高（SUMCO）等硅片厂商跌幅较深。

中国台湾及香港：28家公司中11家上涨，创意电子、旺宏、南亚科等存储相关公司涨幅领先，而祥硕科技、硅力-KY等则出现较大回调。

上周的全球半导体市场，可谓“冰火两重天”。一方面，三星带头大幅提价，为存储芯片厂商带来了业绩改善的强烈预期，部分相关个股应声大涨。另一方面，地缘政治的阴影依然笼罩，特别是对设备制造商和涉及敏感技术的企业构成压力，导致费城半导体指数整体承压。

这种分化清晰地表明，在人工智能、高性能计算驱动的长期需求，与短期地缘政治和库存周期的影响下，半导体行业正处在一个复杂的关键节点。投资者需要更加精细地甄别不同子赛道和公司的前景，未来的投资机会与风险都将更加集中和明确。